Оценка эффективности реализации проекта

На данном этапе необходимо произвести расчеты критериев эффективности агентства уникальных решений и предложений «Лучший день».

— Расчет критерия чистой приведенной стоимости NPV — данный критерий в настоящее время стал ведущим, классическим критерием. Он определяет разницу между суммой денежных поступлений от реализации проекта, приведенных к начальному моменту времени и суммой дисконтированных затрат, необходимых для реализации проекта. R=15%.

NPV = - IC+PV.

где IC — величина исходных инвестиций; PV — общая сумма дисконтированных денежных поступлений.

В данном проекте критерий чистой приведенной стоимости равен:

NPV= - 500 000 + 494 045/ 1,15 + 2429/ (1,15)² + 2573/ (1,15)³ +4978 / (1,15)⁴+5235/ (1,15)⁵₊ 3574/ (1,15)⁶ + 1702/ (1,15)⁷ + 1045/ (1,15)⁸ + 4612/ (1,15)⁹ +6906 / (1,15)¹⁰ + 7396/ (1,15)¹¹ + 12 830/ (1,15)¹² = -500 000+ 480 604+1836,6+1691,7+1425,3+ 1538,7+ 982,7+ 889,3+ 1267,9+ 1987,5+2167,9+ 2420.9 = 12 386 тыс. руб.

Так как NPV >0, то проект следует принять.

— Расчет индекса рентабельности инвестиций PI, который характеризует уровень доходов на единицу затрат, т. е. Иначе говоря, показывает во сколько раз отдача инвестиций превышает вложенные инвестиции. Он рассчитывается по формуле:

PI = У (P_k / (1+r)^k) / IC.

где P_k — чистые денежные поступления по годам,.

r — ставка дисконтирования.

Индекс рентабельности инвестиций в данном проекте равен:

РI= 494 045/ 1,15 + 2429/ (1,15)² + 2573/ (1,15)³ +4978 / (1,15)⁴+5235/ (1,15)⁵₊ 3574/ (1,15)⁶ + 1702/ (1,15)⁷ + 1045/ (1,15)⁸ + 4612/ (1,15)⁹ +6906 / (1,15)¹⁰ + 7396/ (1,15)¹¹ + 12 830/ (1,15)¹² = -500 000+ 480 604+1836,6+1691,7+1425,3+ 1538,7+ 982,7+ 889,3+ 1267,9+ 1987,5+2167,9+ 2420.9 /500 000 = 1,3.

Следовательно, если PI>1, проект принимается.

— Расчет внутренней нормы доходности инвестиций IRR, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Рассчитывается по формуле:

IRR=r₁+ (r₁ — r₂).

Где f (r₁) — значение NPV >0,.

f (r₂) — значение NPV<0.

В данном проекте критерий внутренней нормы доходности инвестиций равен:

При r₁=15%.

f (r₁)= - 500 000 + 494 045/ 1,15 + 2429/ (1,15)² + 2573/ (1,15)³ +4978 / (1,15)⁴+5235/ (1,15)⁵₊ 3574/ (1,15)⁶ + 1702/ (1,15)⁷ + 1045/ (1,15)⁸ + 4612/ (1,15)⁹ +6906 / (1,15)¹⁰ + 7396/ (1,15)¹¹ + 12 830/ (1,15)¹² = -500 000+ 480 604+1836,6+1691,7+1425,3+ 1538,7+ 982,7+ 889,3+ 1267,9+ 1987,5+2167,9+ 2420.9 = 12 386 тыс. руб.

при r₂=20%.

f (r₂)= - 500 000 + 494 045/ 1,2 + 2429/ (1,2)² + 2573/ (1,2)³ +4978 / (1,2)⁴+5235/ (1,2)⁵₊ 3574/ (1,2)⁶ + 1702/ (1,2)⁷ + 1045/ (1,2)⁸ + 4612/ (1,2)⁹ +6906 / (1,2)¹⁰ + 7396/ (1,2)¹¹ + 12 830/ (1,2)¹² = = 9450 тыс. руб.

IRR=15% + (12 386 / (12 386 — 9450))* (20% - 15%) = 21, 09%,.

Т.к. 21,09%, >15%, то следовательно проект будет принят.

— Расчет критерия учетной эффективности инвестиций ARR.

Рассчитывается по формуле:

ARR=AP / (0,5*(IC+RV)).

Где AP — среднегодовая чистая прибыль,.

RV — ликвидационная стоимость оборудования.

AP =.

(494 045+2429+2573+4978+5235+3574+1702+1045+4612+6906+7396+ _12 830) / 12= 45 570,6 тыс. руб.

Среднегодовой объем капвложений = 13 230 *0,5 = 6615 тыс. руб.

ARR=45 570,6 /6615=6,7%.

Так как ARR >0, то проект следует принять.

Итак, по всем критериям проект является эффективным с экономической точки зрения, следовательно, его можно смело инвестировать, все финансовые показатели свидетельствуют о рентабельности данного проекта.