Вопросы и задания для самоконтроля

• 1. Что такое «финансовые инвестиции»?
• 2. Назовите четыре вида эмиссионных ценных бумаг.
• 3. Дайте характеристику клиринговой деятельности.
• 4. Какие услуги на рынке ценных бумах признаются депозитарной деятельностью?
• 5. Что вы знаете о трансфер-агенте?
• 6. Назовите основные направления государства, касающиеся инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг.

Тесты

• 1. Каковы общие черты эмиссионных ценных бумаг и ценных бумаг «коллективного инвестирования»:
  • а) не имеют эмитента;
  • б) они закрепляют равные объем и сроки осуществления прав, т. е. характеризуются родовыми признаками;
  • в) закрепляют вещное право своих владельцев — право общей собственности на имущество;
  • г) не обладают индивидуальными признаками?
• 2. Совокупность имущественных и неимущественных прав инвестора на рынке ценных бумаг закрепляется:
  • а) договором займа;
  • б) инвестиционным договором;
  • в) ценной бумагой;
  • г) постановлением Правительства РФ.
• 3. Приобретение акций, векселей и иных ценных бумаг, составляющих менее 10% в общем акционерном капитале конкретных российских предприятий, — это:
  • а) портфельная инвестиция;
  • б) прямая инвестиция;
  • в) капитальные вложения;
  • г) смешанные инвестиции.
• 4. Классификация инвесторов на рынке ценных бумаг:
  • а) индивидуальные инвесторы и профессионалы рынка;
  • б) институциональные инвесторы и профессионалы рынка;
  • в) индивидуальные инвесторы и институциональные инвесторы;
  • г) индивидуальные инвесторы, институциональные инвесторы и квалифицированные инвесторы.

Задачи

1. В соответствии с п. 1 и 2 ст. 8.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» для учета прав на ценные бумаги депозитарии и держатели реестра могут открывать следующие виды лицевых счетов (счетов депо): счет владельца; счет доверительного управляющего; счет номинального держателя; депозитный счет; казначейский счет эмитента (лица, обязанного по ценным бумагам); иные счета, предусмотренные федеральными законами. Для учета прав на ценные бумаги депозитарии также могут открывать следующие счета: счет депо иностранного номинального держателя; счет депо иностранного уполномоченного держателя; счет депо депозитарных программ.

Согласно ч. 15 ст. 16 Закона российские эмитенты вправе размещать ценные бумаги за пределами России, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, только по разрешению Банка России.

Пунктом 19 ст. 42 Закона предусмотрено, что Банк России в том числе устанавливает и определяет порядок допуска к первичному размещению и обращению вне территории РФ ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в России.

Положение о порядке выдачи Банком России разрешения на размещение и (или) организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации утверждено Банком России 13.10.2014 № 436-П.

Обязан ли российский эмитент при направлении в Банк России заявления о получении разрешения на размещение и (или) организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами России представлять документ, подтверждающий открытие иностранному эмитенту счета депо депозитарных программ для учета ценных бумаг российского эмитента?

2. В соответствии со ст. 7 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» депозитарий оказывает депоненту услуги, связанные с получением доходов по ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат (в том числе денежных сумм, полученных от погашения ценных бумаг, денежных сумм, полученных от выпустившего ценные бумаги лица в связи с их приобретением указанным лицом, или денежных сумм, полученных в связи с их приобретением третьим лицом).

Признается ли депозитарий налоговым агентом при выплатах своим депонентам денежных сумм, полученных от погашения ценных бумаг, денежных сумм, полученных от выпустившего ценные бумаги лица в связи с их приобретением указанным лицом, или денежных сумм, полученных в связи с их приобретением третьим лицом?

3. Акционерная компания является лицом, выпустившим бездокументарные ценные бумаги — обыкновенные именные акции, и лицом, ответственным за исполнение по указанным ценным бумагам в отношении учета прав на бездокументарные ценные бумаги, с учетом положений ст. 149 ГК РФ.

Ведение реестра акционеров Акционерной компании осуществляет держатель реестра — акционерное общество ВТБ Регистратор.

НРД осуществляет депозитарную деятельность и выполняет функции номинального держателя акций акционерной компании.

НРД в акционерном обществе «Депозитарно-клиринговая компания» (далее — «ДКК») на основании подписанного между сторонами договора о междепозитарных отношениях открыт счет депо номинального держателя.

Согласно выписке по счету депо номинального держателя на нем учитываются 2 700 500 акций акционерной компании, принадлежащие депонентам заявителя. ДКК являлось до ликвидации (запись в Едином государственном реестре юридических лиц о ликвидации 15.10.2015) депозитарием, которому был открыт лицевой счет номинального держателя в реестре владельцев ценных бумаг акционерной компании.

В соответствии с п. 2.1 постановления ФКЦБ России от 10.11.1998 № 46 «Об утверждении Положения о порядке прекращения исполнения функций номинального держателя ценных бумаг» номинальный держатель, прекращающий свою деятельность номинального держателя, обязан перевести ценные бумаги со счетов своих клиентов (депонентов) на лицевые счета в реестре или на счета депо в депозитариях, имеющих лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

Однако ДКК перевод конвертированных акций в количестве 2 700 500 штук акционерной компании не был произведен.

НРД полагает, что получить документы, подтверждающие учет акций в депозитарии ДКК не представляется возможным ввиду ликвидации ДКК. От держателя реестра акционерного общества ВТБ Регистратор также не представляется возможным получить такие документы в соответствии с указанием Банка России от 13.05.2016 № 4014-У.

Согласно ст. 28 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии — записями по счетам депо в депозитариях.

Согласно п. 11.5 Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации ценные бумаги на счетах депо подлежат учету по принципу двойной записи, т. е. на счете депо депонента и на счете места хранения, в связи с чем, 2 700 500 штук акций НРД на счетах депо депонентов заявителя отражается и на счете депо номинального держателя в ДКК.

Акции на счетах депо депонентов депозитария ДКК также до его ликвидации отражались на лицевом счете номинального держателя ДКК в реестре (место хранения).

Поскольку депозитарий ДКК ликвидирован, НРД считает, что в настоящее время имеются препятствия в получении эмитентом сведений об акционерах (списки владельцев акций, находящихся в номинальном держании депозитария), а также в получении акционерами информации и дивидендов, нарушается система учета прав на ценные бумаги и возникают препятствия для проведения корпоративных действий с акциями, оставшимися в учете ликвидированного депозитария, в связи с чем обратилось с заявлением об установлении юридического факта, а именно, нахождение на лицевом счете номинального держателя ДКК в реестре акционером акционерной компании 2 700 500 акций, принадлежащих клиентам (депонентам) НРД, выполняющей функции номинального держателя указанных акций.

Суд отказал в удовлетворении заявления. Посчитал, что данные обстоятельства фактически не направлены на возникновение, изменение или прекращение правоотношений для заявителя, при том что факт учета в ДКК подтверждается выпиской из реестра и отчетом «Баланс пассивного счета депо», заверенными ДКК, что также исключает установление указанного обстоятельства в рамках рассмотрения заявления об установлении юридического факта. Из п. 1 информационного письма Президиума ВАС РФ от 17.02.2004 № 76 «Обзор практики рассмотрения арбитражными судами дел об установлении фактов, имеющих юридическое значение», следует, что по делам особого производства заявитель обязан представить доказательства того, что в силу закона факт, об установлении которого заявлено требование, порождает юридические последствия в сфере предпринимательской и иной экономической деятельности, и у заявителя отсутствует возможность получить или восстановить надлежащие документы, удостоверяющие этот факт.

Разрешая спор, суды, руководствуясь вышеуказанными нормами права, исходили из того, что по делам особого производства заявитель обязан представить доказательства того, что в силу закона факт, об установлении которого заявлено требование, порождает юридические последствия в сфере предпринимательской и иной экономической деятельности, и у заявителя отсутствует возможность получить или восстановить надлежащие документы, удостоверяющие этот факт.

При этом факт наличия на лицевом счете номинального держателя общества «Депозитарно-Клиринговая Компания» 2 700 500 акций АК «АЛРОСА», принадлежащих клиентам (депонентам) Небанковской кредитной организации закрытое акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий», выполняющей функции номинального держателя указанных акций, не порождает юридические последствия в сфере предпринимательской и иной экономической деятельности, и такой факт не относится к делам об установлении фактов, имеющих юридическое значение.

Согласны ли вы с данной позицией суда? Является ли выписка из реестра доказательством наличия на счете номинального держателя определенного количества акций? Какой по Вашему мнению является ненадлежащий способ защиты нарушенного права в данном деле? Обоснуйте свою позицию.