Реализация и оценка эффективности проектов реструктуризации

В практической деятельности предприятия вышеуказанные направления и подсистемы реструктуризации являются взаимоувязанными. К примеру, организационная подсистема реструктуризации может повлечь за собой действие правовой, а правовая — экономической, социальной и других. Любые изменения в одной области деятельности предприятия требуют череду преобразований в нескольких областях. Отсюда следует, что процессы реструктуризации предприятия должны формироваться по заранее разработанным вариантам, а сама реструктуризация осуществляться по обоснованной и рассчитанной программе.

Методы формирования программы реструктуризации, ее содержание и структура являются отличными для каждого конкретного предприятия. Вместе с тем общей задачей и основной целью для программы реструктуризации любого предприятия являются две основные проблемы: что именно необходимо изменить на предприятии и каким образом необходимо это сделать. Для этого программа реструктуризации должна содержать:

• — четко выявленное текущее состояние дел на предприятии и сформулированные проблемы, требующие безотлагательного решения;
• — стратегические направления, задачи и цели реорганизации, в первую очередь основных звеньев производственной и хозяйственной структуры предприятия, его операционной деятельности;
• — конкретные предложения и мероприятия, последовательность процесса реструктуризации, его организацию, источники финансирования тех или иных преобразований. Также необходимо разработать план реализации этих мероприятий и выработать организационно-правовой механизм управления и контроля решаемых проблем.

Основные этапы процесса реструктуризации предприятия, отражаемые в программе реструктуризации:

• — диагностика состояния с подробным ретроспективным анализом всех сторон производственно-хозяйственно-экономической деятельности;
• — разработка реструктуризационных мероприятий по направлениям и исполнителям с указанием точных сроков исполнения;
• — контроль за ходом выполнения мероприятий по срокам, службам и подразделениям;
• — мониторинг процесса реструктуризации.

Следует признать, что в период реформирования рыночных отношений в экономике России одно из ведущих мест принадлежало финансовой реструктуризации. К финансовой реструктуризации прибегают тогда, когда важнейшие направления ее воздействия на экономику предприятия, выражающиеся в финансовом обеспечении, финансовом регулировании и финансовом стимулировании, неудовлетворительно отражаются на финансовой результативности предприятия и свидетельствуют о низком уровне эффективности управления его финансами.

Мероприятия и задачи финансовой реструктуризации отображены в табл. 25.2.

Таблица 25.2

Мероприятия и задачи финансовой реструктуризации.

Реструктуризацию активов проводят в основном с помощью их продажи, улучшения результативности деятельности предприятия за счет привлечения инвестиций в техническую и технологическую реструктуризацию; улучшения структуры капитала; допущения участия акционеров и кредиторов; изменения величины и условий получения заемного и собственного капитала; пересмотра задолженности.

Реструктуризацию пассивов проводят в основном с помощью уменьшения задолженности путем конвертации ее в акционерном капитале.

При проведении процессов реструктуризации часто применяют метод реинжиниринга. Под реинжинирингом понимают коренную перестройку хозяйственного процесса для получения радикального, скачкообразного результата хозяйственно-экономической деятельности предприятия. Этот метод фундаментально перепроектирует весь бизнес предприятия.

Разнообразные процессы реструктуризации отражают при разработке бизнес-плана предприятия, который составляется для конкретного предприятия, в том числе по срокам и исполнителям. Экономическую и социальную оценку мероприятий бизнес-плана определяют конкретные достижения в производственно-финансовой деятельности предприятия, показатели его финансового положения, размеры прибыли, дохода и рентабельности.

Также при проведении реструктуризации учитывают факторы риска, противодействующие ее проведению, как то: трансформации на макроуровне и микроуровне, изменения в законодательстве, социальные изменения.