Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Для анализа структуры и динамики активов и пассивов необходимо исследовать бухгалтерский баланс. Структура баланса по укрупненным статьям приведена в таблице 15.

Таблица 15 — Структура баланса по укрупненным статьям.

Анализируя таблицу 15, можно увидеть тенденцию постепенного сокращения доли внеоборотных активов и увеличение доли оборотных средств к 2012 году.

В 2011 г. структура баланса была более привлекательной: капитал и резервы значительно превышали внеоборотные активы, а оборотные средства — краткосрочные обязательства. Данный факт говорит о финансовой устойчивости и наличии значительных резервов роста.

В 2012 г. структура баланса изменилась: снизилась стоимость оборотных активов, уменьшились капиталы и резервы.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговли, кредитных и других операций денежного характера.

Ликвидность предприятия определяется его способностью оплатить краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Проведем оценку коэффициентов ликвидности и платежеспособности (таблица 16).

Таблица 16 — Коэффициенты ликвидности.

Данные таблицы 16 свидетельствуют, что предприятие находится в удовлетворительном финансовом состоянии. В 2010 г. коэффициент абсолютной ликвидности был равен 0,14, т. е. ниже уровня нормы. В 2011 г. предприятие способно было на 31% погасить все свои долги, т. е. платежеспособность предприятия была нормальной. В 2012 г. этот показатель приблизился к оптимальному — 19%.

Коэффициент текущей ликвидности в 2010 г. находился на отметке 0,85, т. е. предприятие могло лишь на 85% покрыть краткосрочные обязательства текущими активами. В 2011 г. данный коэффициент увеличился на 62% до 1,38, что соответствует оптимальному уровню. В настоящее время соотношение суммы текущих активов к сумме краткосрочных обязательств находится на уровне нормы — 1,15.

Исходя из величины коэффициента покрытия предприятие можно считать платежеспособным, поскольку после погашения долгов у него останется достаточной суммы средств для продолжения нормальной работы в прежних масштабах.

Таким образом, обобщая сказанное, можно сказать, что предприятие имеет реальные возможности для обеспечения своих финансовых обязательств и является платежеспособным.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 17.

Таблица 17 — Коэффициенты финансовой устойчивости.

Предприятие на 49% в 2010 г. и на 60% в 2012 году финансирует свою деятельность за счет собственных средств. Данный коэффициент находится на оптимальном уровне.

Соотношение заемных и собственных средств предприятия (коэффициент финансового левериджа) за в 2010 году было наибольшим (0,81), в 2011 г. и 2012 г. этот показатель был равен 0,51 и 0,75 соответственно, что соответствует оптимальному значению (больше 0,7).

Соотношение источников собственных оборотных средств и источников собственных средств (коэффициент маневренности) в течение анализируемого периода увеличивалось, в 2012 г. равно 0,24, что соответствует нормативному значению.

Безубыточность предприятия зависит от многих факторов, в т. ч. от выбора оптимального объема производства и целесообразных темпов развития предприятия Для анализа безубыточности необходимо определять точку безубыточности предприятия — это такой объем реализации, при котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности получать прибыль.

Произведем расчет точки безубыточности.

Таблица 18 — Исходные данные для расчета точки безубыточности.

Значения точки безубыточности в натуральном выражении (критический объем реализации) и в денежном (порог рентабельности) приведены в таблице 19.

Таблица 19 — Показатели расчета точки безубыточности.

Порог рентабельности и запас финансовой прочности представлены на рисунке 5.

Рисунок 5 — Порог рентабельности и запас финансовой прочности Таким образом, в 2010 г. при критическом объеме реализации 2148 кв. м. и выручке от реализации 13 600 тыс. руб., предприятие возмещает все затраты и расходы полученными доходами, при этом прибыль предприятия равна нулю. Запас финансовой прочности при этом составляет 7245 тыс. руб.

В 2012 г. при критическом объеме реализации 1136 кв. м. и выручке от реализации 10 090 тыс. руб., предприятие возмещает все затраты и расходы полученными доходами, при этом прибыль предприятия равна нулю. Запас финансовой прочности при этом составляет 7043 тыс. руб.

Чем больше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем выше «финансовая прочность» предприятия, а следовательно его финансовая устойчивость. Поэтому нужно постоянно следить за запасом финансовой устойчивости, выяснить, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия. Это очень важный показатель финансовой устойчивости предприятия.