Расчет основных показателей, характеризующих эффективность управления оборотным капиталом

Стоимость, структура и источники финансирования оборотных средств предприятия сильно влияете на жизненно важные финансовые показатели — платёжеспособность и финансовая устойчивость предприятия. По этому оценку эффективности использования оборотных средств начнём с анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Уралкалий». Кроме того определим каким методом управления оборотными активами пользуется предприятие. Для анализа платежеспособности составим уплотнённый баланс для 2011 — 2013 годов проверим ликвидность баланса, расчет представим в таблицах 2.2.1 — 2.2.3.

Таблица 2.2.1. — Оценка ликвидности баланса ОАО «Уралкалий"2011 г.

Баланс считается не ликвидным, так как все критерии не выполняются.

Таблица 2.2.2. — Оценка ликвидности баланса ОАО «Уралкалий» 2012 г.

Баланс тоже нельзя считать ликвидным, однако по сравнению с 2010 годом наиболее ликвидные активы превысили наиболее срочные обязательства и труднореализуемые активы ниже постоянных пассивов.

Таблица 2.2.3. — Оценка ликвидности ОАО «Уралкалий» 2013 г.

В 2013 году баланс можно считать ликвидным.

Далее согласно данным уплотнённого баланса, вычислим некоторые показатели ликвидности, данные представим в таблице 2.2.4.

Таблица 2.2.4. — Коэффициенты ликвидности ОАО «Уралкалий».

Коэффициент покрытия показывает, что в 2011 и 2012 годах текущие активы в недостаточной степени покрывают краткосрочные обязательства, в 2013 году этот показатель считается нормальным.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2011 был неудовлетворительным, т. е. предприятие могло погасить только 45% краткосрочных обязательств в случаи его критического положения. В 2012 и 2013 годах наблюдается значительное улучшение этого показателя т. е. предприятие в критической ситуации может полностью погасить краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности тоже был неудовлетворительным только в 2011 году. Это говорит о том, что в 2012 и 2013 году предприятие обладало высокой платежеспособностью.

Далее представим анализ финансовой устойчивости предприятия согласно трёхкомпонентному показателю финансовой устойчивости, анализ представим в таблице 2.2.5.

Таблица 2.2.5. — Динамика финансовой устойчивости ОАО «Уралкалий».

В 2011 году в ОАО «Уралкалий» наблюдалось неустойчивое финансовое состояние, в 2012 году эту ситуацию усугубила авария на Первом Березняковском руднике, что привело к кризисному финансовому состоянию. Своевременная ликвидация аварии и её последствий, а так же грамотное антикризисное управление вывело предприятие на абсолютное устойчивое финансовое состояние.

Неустойчивое финансовое состояние в 2011 году связано с недостатком собственных оборотных средств, а так же собственных и заёмных средств для формирования запасов. В 2012 наблюдается дальнейшее снижение собственных и заёмных средств для формирования запасов, кроме того наблюдается рост запасов, и соответственно снижение общей величины основных источников формирования запасов, что и демонстрирует кризисное состояние предприятия. В 2013 году ситуация значительно улучшилась: выросло количество собственных и земных средств для формирования запасов, все излишки вышли в положительную зону, что и говорит об абсолютном устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Далее более подробно рассмотрим состав структуру оборотных активов. Анализ представим в таблице 2.2.6.

Таблица 2.2.6. — Состав и структура оборотных активов ОАО «Уралкалий».

Анализ показал ежегодный рост оборотных активов в 2012 году они увеличились на 45,6%, в 2013 на 110,15%.

Так же наблюдается изменение в структуре оборотных активов. Если в 2011 году наибольшую долю активов составляла дебиторская задолженность — 55,1%, а денежные средства и финансовые вложения всего 28,48%, то в 2012 году доля дебиторской задолженности сократилась до 40%, а денежных средств увеличилась до 47%. В 2013 году структура оборотных активов еще улучшилась и дебиторская задолженность сократилась до 35%, а доля денежных средств и финансовых вложений составила — 56%.

Что касается запасов то их доля в оборотных активах ежегодно снижается в 2011 году она составляла — 17%, в 2012 — 12%, а в 2013 всего 9%.

Следующим этапом анализа оборотных средств будет анализ эффективности использования производственных фондов, дебиторской задолженности и денежных средств, расчёты представим в таблицах 2.2.7. — 2.2.9. соответственно.

Таблица 2.2.7. — Эффективность использования производственных фондов.

Запасы в 2012 выросли на 90 095 тыс. руб., в 2013 еще на 921 393 соответственно увеличился однодневный выпуск запасов. Длительность одного оборота запасов в 2011 году составляла 29 дней, в 2012 году составила 24 дней, а в 2013 — 16 дней, что говорит об ускорении оборачиваемости запасов, коэффициент оборачиваемости в 2012 году вырос на 2,8, а в 2013 на 7,74. Кроме того значительно вырос коэффициент эффективности запасов, т. е. материалоотдача в 2012 выросла на 1,85 рублей, а в 2013 — на 153,35 рублей. Высвобождения запасов не произошло, на против для нормальной работы производства пришлось пополнить запасы в 2012 году на 403 млн. рублей, а в 2013 на 1728 млн. рублей.

Таблица 2.2.8. — Эффективность использования дебиторской задолженности.

Длительность оборота в 2012 году составила 82 дней, что 19 дней меньше, чем в 2011 году, в 2013 длительность оборота так же снизилась на 19 дней и составила 63 дня, следовательно, увеличился коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и составил 4,47 оборотов в 2012 году и 5,83 в 2013 году, снизился коэффициент загрузки, составляющий в 2013 году 0,17 и выросла рентабельность дебиторской задолженности, которая в 2011 году составляла 1,32, в 2012 году — 1,86, а в 2013 — 4,06.

Таблица 2.2.9. — Эффективность использования денежных средств.

Масса денежных средств в 2012 году значительно увеличилась, поэтому длительность оборота выросла на 44 дня и составила 96 дней, в 2013 длительность оборота вновь выросла на 5 дней и составила 101 день коэффициент оборачиваемости снизился до 3,8 в 2012 году и до 3,62 в 2013 году. Коэффициент эффективности снизился на до 1,58 в 2012 году, а в 2013 вырос до 2,52.

Обещающие показатели эффективности использования оборотных средств представим в таблице 2.2.10.

Таблица 2.2.10 — Обобщающие показатели эффективности использования оборотных средств.