Инвестиционный анализ рынка ценных бумаг

В результате изучения главы студент должен:

знать

• сущность, современные приемы и методы определения доходности акций и облигаций; величины рисков ценных бумаг; рейтинговые системы и рейтинговые агентства, фондовые индексы различных стран;

уметь

• оценивать инвестиционную привлекательность ценных бумаге точки зрения доходности и уровня риска, определять курсовую стоимость ценной бумаги;

владеть

• различными методами определения риска (статистическими, экспертными, аналитическими, вероятностными и пр.), анализом индексов РЦБ для определения оперативного состояния рынка.

Сущность, современные модели, приемы и методы инвестиционного анализа

Инвестиционный анализ — это система аналитических приемов, методов и действий, связанных с оценкой текущего финансового положения предприятия, а также с изучением динамики изменений курсовой стоимости (котировок) акций предприятия с целью установления действительной рыночной стоимости ценных бумаг и активов, наиболее достоверного прогнозирования будущей стоимости ценных бумаг и активов и диагностики потенциального (возможного) финансового неблагополучия (банкротства) на ранних стадиях его возникновения.

Главная задача инвестиционного анализа состоит в оценке потенциальной привлекательности исследуемого инвестиционного объекта с точки зрения его доходности и уровня риска.

Инвестиционный анализ преследует ряд целей:

• — обеспечение роста рентабельности производства;
• — планирование и прогнозирование вероятности банкротства;
• — обеспечение и поддержка инвестиционной привлекательности;
• — обеспечение количественной и качественной сопоставимости показателей анализа;
• — предоставление широкому кругу потенциальных инвесторов компетентной, достоверной информации, позволяющей принять взвешенное и экономически целесообразное инвестиционное решение.

Инвестиционный анализ представляет собой систему мероприятий, направленных на определение, изучение, сопоставление основных экономических показателей, а также выявление резервов и наиболее полное использование имеющихся на предприятии ресурсов как интегральных индикаторов производственно-коммерческой деятельности предприятий (организаций).

Инвестиционный анализ — протяженный во времени сложный экономический процесс. В связи с этим для правильной ориентации и принятия окончательного и однозначного решения необходимо учитывать такие факторы, как:

• • рискованность инвестиций, так как чем длительнее срок, тем рискованнее проект;
• • временная стоимость денежных средств, так как с течением времени их стоимость изменяет свою ценность;
• • привлекательность инвестиции по сравнению с другими альтернативными направлениями вложения средств с точки зрения максимизации доходов при допустимом уровне риска.