Аудит корпоративной ценности или проблема официального признания «расчетной» ценности

Справедливая ценность, или fair value. Международные стандарты финансовой отчетности дают следующее определение ценности компании: справедливая или реальная ценность (стоимость) — это сумма денежных средств, на которую можно обменять актив или которой достаточно для исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами.

Учет, основанный на справедливой ценности, принадлежит к разряду сложных ситуаций в современном финансовом менеджменте и потому, но праву может расцениваться как ситуация уникальная, предопределяющая необходимость достаточно быстро внести радикальные изменения в традиционные и столь привычные подходы к организации финансового менеджмента. Происходит это по ряду причин. Четкого определения требует цель учета, основанного на справедливой ценности, с точки зрения ее измерения и оценки. Ведь прерогатива оценки справедливой ценности процедурно принадлежит менеджменту компании. В связи с этим очевидна необходимость учитывать в итоговых оценках мнение в первую очередь менеджмента. Однако для того чтобы справедливая ценность как финансовая категория приобрела, образно говоря, легальное значение, очень важно участие при подведении итогов и других не менее важных участников процесса оценки: бухгалтеров и аудиторов (контролеров). Безусловно, многое зависит от информации, точнее от ее наличия или отсутствия, полноты и достоверности. Информация, которой пользуются участники процесса оценки, чаще всего носит ненадежный характер. Кроме того, необходимо помнить, что размеры активов и обязательств, к которым должен применяться учет, основанный на ценности, а также разнообразие и сложность моделей и инструментов, применяемых для оценки справедливой ценности, придают рассматриваемой ситуации характер, как минимум, нетрадиционный.

Международные стандарты ценности. В США основным стандартом, с помощью которого регулируется ситуация, связанная с необходимостью отражать в учете результаты оценки справедливой ценности, служит стандарт финансового учета 157 (SFAS 157) «Измерители справедливой ценности» '. Он был принят во второй половине ноября 2007 г. На международном уровне этому американскому стандарту соответствует стандарт IAS 39 «Финансовые инструменты», а также международный стандарт финансовой отчетности «Финансовые инструменты» (IFRS 7), представляющие собой наиболее адекватные учетные стандарты, разработанные для справедливой ценности Всемирным комитетом по международным стандартам учета.

К сожалению, в системе МСФО в настоящее время нет унифицированной общепризнанной иерархии или системы приоритетов, которые можно было бы применить к существующим измерителям справедливой ценности. Более того, довольно часто отдельные стандарты указывают на предпочтение в выборе измерителей справедливой ценности. Тем не менее в последнее время достигнут определенный прогресс в отношениях между Комитетом по международным стандартам учета (IASB) и Комитетом по международным стандартам финансового учета (FASB). В результате можно надеяться, что в обозримом будущем стандарты по учету справедливой ценности достигнут некоторой гармонии или, что более существенно, будут совместимы друг с другом. Так, в настоящее время IASB разработал специальный проект «Измерители справедливой ценности», где достаточно подробно излагается предварительная позиция Комитета. Кстати, эта позиция нашла отражение в стандартах по составлению документов на основе финансового учета (SFAS — Statements of Financial Standards).

И американские, и международные стандарты учета определяют условия и служат основой рекомендаций для выбора и практического использования измерителей справедливой ценности. Но главное даже не в этом, а в том, что они помогают менеджменту компаний произвести объективную оценку справедливой ценности с учетом реальных событий и обстоятельств, в которых существует компания.

В декабре 2007 г. Комитет по международным стандартам аудита одобрил международный стандарт аудита 540 «Аудит финансовых оценок (согласно стандартам учета), включая учетные (финансовые) оценки справедливой ценности». До момента одобрения этого стандарта он неоднократно пересматривался и обсуждался. Этот стандарт после одобрения Общественным наблюдательным советом (РЮВ — Public Interest Oversight Board) после декабря 2009 г. должен превратиться в эффективный инструмент контроля для аудита финансовых документов. Он охватывает требования и рекомендации по поводу финансовых (учетных) оценок справедливой ценности, которые, в свою очередь, включают оценку неопределенности. В частности, он рассказывает, как оценка риска может применяться на практике.

Ценность и риск. Международные стандарты аудита требуют от аудитора концентрации внимания на зонах повышенного риска. Тем самым они призваны оказать содействие аудиторам в формировании соответствующих заключений о разумности учетных оценок, в составе которых в том числе учетные оценки справедливой ценности в контексте финансовой отчетности компании. В рамках данного стандарта рассматривается подход, основанный на рисках, и освещаются такие вопросы, как:

• o изучение эффекта оценки неопределенности в оценке рисков;
• o инвентаризация методов, которые применяет менеджмент, производя оценки;
• o диагностика разумности предположений, сделанных менеджментом;
• o адекватность выводов и заключений, произведенных аудитором. Международные стандарты аудита дают также расширенные рекомендации по поводу аудита учетных оценок справедливой ценности, включая аудит или, если хотите, аудит правильного применения требований к финансовой отчетности (например, использование предположений, отражающих то, что участники рынка могли бы использовать при определении справедливой ценности). Это имеет прямое отношение к использованию моделей оценки, необходимых для получения аудиторского заключения.

Состоятельность прикладной финансовой отчетности, природа и надежность информации, доступной менеджменту для учетной оценки справедливой ценности, сильно варьируются от случая к случаю. Вот почему столь велика сила влияния неопределенности па уровень оценки справедливой ценности. В свою очередь, уровень оценки неопределенности влияет на риски существования или возникновения ложных заявлений, имеющих материальные последствия. В связи с этим существуют ограничения на информацию, которой обладает менеджмент, или информацию, которую он может получить и сделать ее доступной аудиторам.

Ценность и диагностика. Учет справедливой ценности требует от менеджмента диагностики путем применения правил учета реальной действительности, в рамках которой функционирует компания. Среди них — факты и обстоятельства, в которых живет компания. Соответственно в дополнительных разъяснениях и рекомендациях нуждаются следующие вопросы:

• o диагностика позиции менеджмента относительно того, существует или нет рынок активов;
• o диагностика позиции менеджмента относительно преимуществ рынка и наличия множественных рынков, на которых участники торгуют одним и тем же активом;
• o диагностика позиции менеджмента относительно предположений, которые может сделать участник рынка, определяя справедливую ценность активов или обязательств;
• o диагностика того, как менеджмент использует в ходе измерения справедливой ценности неконтролируемые параметры (например, кредитные риски);
• o диагностика того, насколько менеджмент определяет надежность измерения справедливой ценности.

Ценность и ее измерители. В ходе оценки очень часто менеджмент использует расчетные параметры, отражающие собственные предположения компании относительно предположений участников рынка о ценах. Их использование сопровождается построением модели, ранжированием модели по степени сложности и степени надежности. Соответственно зудит нуждается в следующих пояснениях по итогам моделирования:

• o оценка выбора модели, осуществленного менеджментом, когда модель оценки не была заранее задана;
• o оценка валидации модели, проделанной менеджментом;
• o оценка чувствительного анализа, проведенного менеджментом;
• o оценка результатов моделирования.

В оценке рисков, которую проводит аудитор, много сложных и важных аспектов, один из которых — вопрос сбора и проверки очевидных фактов. Попытаемся выделить те сферы, где аудит может встретить трудности:

• o факторы риска, подлежащие рассмотрению при идентификации и оценке рисков материальных «неточностей» ;
• o решение относительно использования экспертов или специалистов, их занятости и изучения характера и качества их работы для целей аудита;
• o оценка того, были ли наблюдаемые параметры максимизированы, а расчетные — минимизированы;
• o оценка решения менеджмента изменить подход к оценке по причинам, которые он же сам объясняет, доказывая, что найдет более эффективный способ оценки справедливой ценности.