Балансовый отчет. 
Финансовый менеджмент. 
Часть 1. Основные понятия, методы и концепции

Балансовый отчет, или баланс, — это детализированное представление активов, обязательств и собственного капитала предприятия в денежном выражении на конкретный момент времени. В этой связи весьма популярной в литературе является метафорическая трактовка баланса как фотографического снимка имущественного и финансового положения предприятия. Поскольку баланс привязан к конкретной дате (начало или конец соответствующего периода), для оценки произошедших изменений необходимо осуществлять подобное «фотографирование» периодически (например, раз в месяц, квартал, полугодие, год)^[1]. Таким образом, балансовый отчет является статическим и кумулятивным по своему характеру и отражает результаты хозяйственной деятельности предприятия с момента его образования. Он состоит из двух равновеликих частей — актива и пассива.

В первой части — активе (assets — А) — представлены средства, принадлежащие предприятию или находящиеся под его контролем (все, чем оно владеет на дату составления баланса). Другими словами, эта часть баланса показывает, во что вложены (инвестированы) деньги в данном бизнесе.

Другая часть баланса — обязательства (liabilities, debts — D) и капитал (net worth, equities — E) — отражает источники средств, использованные для финансирования активов. Иными словами, она показывает, откуда были получены денежные средства для ведения бизнеса, т. е. требования к предприятию различных сторон, предоставивших необходимые для его функционирования финансовые ресурсы.

Итоговые показатели обеих частей баланса всегда равны:

или

Уравнению соответствует так называемый горизонтальный формат баланса (т.е. в две колонки). Упрощенный пример подобного баланса гипотетического предприятия АВС приведен в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Балансовый отчет предприятия АВС на 31 января 201Х г., млн руб.

Из приведенного баланса мы можем сразу видеть, что на указанную дату предприятие АВС владело активами на общую сумму 2000,00 млн руб. Источниками формирования активов послужили средства кредиторов (1500,00 млн руб.) и собственников (500,00 млн руб.). Таким образом, большая часть активов предприятия (1500,00 / 2000,00 = 0,75, или 75%) финансируется за счет заемного капитала, а 25% — за счет средств его владельцев.

Балансовое уравнение может быть представлено и в другом виде:

Подобная запись концентрирует внимание на средствах, вложенных собственниками предприятия, т. е. объеме требований к бизнесу со стороны его владельцев. Данной записи соответствует вертикальный формат представления баланса, приведенный в табл. 2.3.

Таблица 2.3

Балансовый отчет предприятия АВС на 31 января 201Х г., млн руб.

Несмотря на простоту, равенства (2.1) и (2.2) являются ключом к пониманию баланса. По сути, весь процесс его дальнейшего анализа — это разделение базовых переменных балансового уравнения на множество более или менее детальных элементов (статей активов, обязательств и собственного капитала) и последующего исследования произошедших изменений и соотношений между ними. Дадим общую характеристику наиболее важных статей актива и пассива баланса.

• [1] 2 Периодичность составления баланса для внутренних целей определяется потребностями менеджмента предприятия, а для внешних — требованиями регулирующих и другихорганизаций.