Заключение. 
Пути повышения эффективности использования оборотного капитала ОАО "Южноуральская теплосбытовая компания"

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств — производственная.

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию — платежно-расчетную.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах по источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от установления потребности в оборотных средствах. Основой для расчетов здесь служит категория «чистый оборотный капитал» (собственные оборотные средства).

Исследование источников формирования оборотного капитала ОАО «Южноуральская теплосбытовая компания» показало, что оборотный капитал финансируется полностью за счет собственных средств предприятия.

Рентабельность оборотного капитала показывает, что его показатель низок и (ниже в среднем по показателям данной отрасли).

Оценка состояния и использования оборотного капитала показала, что оборотные средства используются не эффективно (низкая их доходность) (низкие показатели: коэффициент оборачиваемости текущих активов и коэффициент загрузки), хотя и наблюдается высокий уровень прибыли. Средства предприятия можно было бы вкладывать более эффективно, находя более доходные источники вложения денежных средств.

Уровень чистого оборотного капитала показывает, что основная часть активов финансируется за счет чистого оборотного капитала, и на каждый рубль валюты баланса в 2005 г. приходится 70 коп, в 2006 г. — 70 коп, в 2007 г. — 67 коп. Данный показатель свидетельствует, что большая часть ресурсов предприятия финансируется за счет собственных оборотных средств. Снижение данного показателя на 3 коп является отрицательным моментом. В текущих активах предприятия основную часть составляют чистые оборотные средства в 2005 г. — 95 коп на 1 рубль текущих активов; в 2006 г. — 94 коп; в 2007 г. — 93 коп. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует деятельность предприятия. Снижение на 2 коп является отрицательной тенденцией.

Производственные запасы с избытком покрываются чистым оборотным капиталом, в 2005 г. — в 6,82 раз, в 2007 г. — в 5,38 раз. Все вышеизложенное свидетельствует о том, что предприятие осуществляет свою деятельность за счет собственных средств.

На каждый рубль собственных оборотных средств приходится в 2005 г. — 88 коп.; в 2006 г. — 1,18 руб., в 2007 г. — 98 коп. выручки от продаж — это говорит о низкой финансовой маневренности собственных оборотных средств. Повышение данного показателя на 10 коп. является положительным моментом.

Увеличение показателей циклов оборачиваемости оборотных средств предприятия, свидетельствует о том, что предприятие все менее эффективно использует свои оборотные средства.

Анализ ликвидности оборотных средств показал высокую платежеспособность предприятия и наличие излишка оборотных средств в финансировании деятельности предприятия.

Итак, оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия и его формирования показала, что особых недостатков требующих немедленного вмешательства и принятия срочных мер нет, однако большой излишек денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные:

• — с инфляцией и обесцениванием денежных средств;
• — с упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денег.

Но, для более эффективного использования оборотного капитала предлагается стабилизировать кредитную политику предприятия.

Для этого использовать факторинг и гибкую систему скидок при предварительной оплате.

Факторинг (от англ. Factor — агент, посредник) является разновидностью комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала поставщика, и связан с переуступкой факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг. В настоящее время в мировой практике факторинг развился в универсальную систему обслуживания поставщика, включающую бухгалтерское, информационное, сбытовое, страховое, кредитное и юридическое обслуживание.

Рост дебиторской задолженности, связанный с увеличением периода отсрочки платежа, влечет за собой потери вследствие изменения покупательной способности денежных средств.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости проданной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.

Предлагается систему скидок в 4% при оплате по факту в начале месяца.

Использование системы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации сократить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и, кроме того, получить информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя. Вероятно, что отказ от выгодной скидки свидетельствует о наличии у него финансовых затруднений.

Другим способом воздействия на ускорение расчетов с покупателями является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Несмотря на то что внешне механизм санкций равноценен скидкам, в большинстве случаев он менее выгоден продавцу и покупателю. Это связано с системой налогообложения организаций. Так, штрафы, полученные от контрагентов, входят в состав внереализационных доходов организации и, следовательно, увеличивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме того, согласно требованиям Налогового кодекса Российской Федерации (часть вторая) сумма полученных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога на добавленную стоимость.

Взаимосвязь срока погашения дебиторской задолженности и ее стоимости требует особого внимания. Увеличение сроков оплаты равнозначно снижению цены на продукцию.

Таким образом, разработанные в работе рекомендации принесут предприятию безусловный экономический эффект.