Оценка результатов экономической деятельности

Рынок кондитерских изделий в России один из крупнейших в мире. Общий рынок кондитерских изделий составляет порядка 1% ВВП. Потребление кондитерских изделий превысило 16 кг/чел в год. Рост производства кондитерских изделий в России ежегодно составлял порядка 5%. При этом на долю 10 лидеров рынка приходится порядка 45% производимой продукции.

В структуре рынка в денежном выражении наибольшую долю занимает сегмент шоколадных, в натуральном выражении — сегмент мучных изделий. В пятерку лидеров рынка входят 2 отечественных игрока и 3 международных.

Рисунок 4 — Основные производители кондитерских изделий (в натуральном выражении).

Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность: ЗАО «КОНТИ-РУС» реализует свою продукцию через сеть дистрибьюторов в основном на территории Российской Федерации, а также в странах ближнего зарубежья (Украина, Азербайджан, Туркменистан, Кыргызстан, Казахстан, Грузия, Молдова, Армения, Эстония, Монголия). Наиболее привлекательным для курской продукции является рынок кондитерских изделий РФ.

Рисунок 5 — Структура производства в натуральном выражении.

Ежегодно в России продается более 2 млн. тонн кондитерских изделий. По итогам 2009 года емкость рынка составила более 2,4 млн. тонн, в денежном эквиваленте порядка 200 млрд руб. (+15% в денежном выражении). Сегмент мучных кондитерских изделий занимает долю 48% в натуральном и 29% в денежном выражении, шоколадные изделия — 34% и 57% соответственно и сахаристые — 18% и 14% соответственно.

В 2009 году наиболее динамично развивались сегмент глазированных конфет, шоколадных батончиков, желейных неглазированных конфет и сегмент печенья. Однако, необходимо отметить, что в 4-м квартале произошло перераспределение внутри сегмента шоколадных изделий — если ранее высокими темпами росли продажи фасованных конфет, то в конце годе произошло смещение спроса в пользу весовых конфет, снизились темпы роста в категории шоколадных батончиков и фигурного шоколада.

Рисунок 7 — Емкость рынка кондитерских изделий в денежном выражении.

Лидером на рынке кондитерских изделий в Российской Федерации является холдинг Объединенные Кондитеры (с долей порядка 11%). В 10-ке лидеров присутствует семь транснациональных компаний: Рошен, Nestle, Mars, КОНТИ, United Bakers, Сладко и Kraft Foods, их доля в общем объеме продаж с каждым годом растет и в 2009 году составляет порядка 25% в натуральном и около 33% в денежном выражении. Крупные холдинги поглощают меньшие компании, тем самым увеличивая долю в сегментах, где они уже присутствуют или выходят на новые для себя сегменты (покупка Kraft Foods в конце 2008 года Большевик), занимаются расширением и обновлением производства, оформлением своего фирменного товара, созданием новых продуктов или воскрешением некогда забытых рецептов. На протяжении последних лет новинки в основном выводились в сегменте глазированных продуктов, которые отличаются более сложной рецептурой и неожиданным сочетанием различных начинок. Негативным фактором в кондитерской отрасли РФ является присутствие 15 крупных игроков, которые не дают шансов мелким компаниям увеличить продажи. Это связано с высокими издержками на маркетинг и сбыт и соответственно с высокой ценой реализации продукции крупными компаниями. Расширение географии экспорта свидетельствует о широких возможностях сбыта российского продукта за рубеж. Рынки кондитерских изделий Казахстана и Азербайджана являются привлекательными для украинских и российских производителей. Динамично растущий спрос на кондитерские изделия в данных странах местные производители удовлетворить не могут. В связи с этим рынок развивается за счет экспортных поставок из РФ и Украины. В данных странах популярностью пользуются в основном мучные изделия, в частности недорогое печенье. Потребление ниже, чем в западных странах, это связано с нехваткой производственных мощностей. Возможные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг):

• — снижение платежеспособного спроса населения;
• — рост инфляции;
• — рост конкуренции в отрасли.

Возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния: уменьшить влияние вышеперечисленных факторов позволяет постоянный контроль качества, широкий ассортимент выпускаемой продукции, модернизация производства, расширение производства.

На сегодня в ассортименте группы «Конти» порядка 300 наименований изделий. Продукция ЗАО «Конти-Рус» производится исключительно из высококачественного сырья и не содержит ГМО.

Основные торговые марки предприятия: AMOUR (шоколад Dolci, Carre, конфеты Esfero, драже Amour, шоколад Carre), «Бонжур» — десерт, «Супер-Контик», «Белиссимо», «Мелодика», «Мамулин Торт», «BisKonti».

Компания фокусируется на производстве премиальных брендов и поддерживает присутствие в секторе весовых кондитерских изделий. Таким образом компания показывает самую высокую доходность секторе. Разнообразие брендов организации представлено в приложении Ж.

Конкурентами предприятия являются ОАО Тульская кондитерская фабрика «Ясная поляна», на рынке карамели основными конкурентами являются: Концерн «Бабаевский», Концерн «Красный Октябрь», «Невский кондитер», «Кондитер-Воронеж», Ульяновская фабрика «Сладко».

Полный перечень конкурентов и их характеристика представлены в приложении З.

Перечень факторов конкурентоспособности эмитента с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг): Факторы оказывают влияние на конкурентоспособность производимой продукции:

• — высокое качество продукции;
• — мощная производственная база;
• — широкий ассортимент выпускаемой продукции;
• — наличие высококвалифицированного персонала;
• — наличие развитой системы сбыта.

Особое значение в настоящее время имеют такие факторы как высокое качество продукции, широкий ассортиментный ряд, представленный в разных ценовых категориях, и наличие развитой системы сбыта. Основными факторами, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента являются:

• — активная инвестиционная деятельность предприятия, направленная на повышение качества продукции, увеличения производительности, расширение ассортимента продукции, а также увеличение рентабельности производства;
• — ориентир на выпуск высокорентабельной продукции;
• — приведение в 2004 году системы управления качеством в соответствие требованиям стандарта ЕН ИСО 9001:2000 «Системы управления качеством. Требования». Данный международный сертификат подтверждает контроль качества продукции компании на всех этапах производства;
• — создание и совершенствование системы сбыта продукции, развитие сети дистрибьюторов.

Основным способом борьбы с конкурентами является выпуск разнообразной пищевой продукции. Сегодня предприятие выпускает более 130 наименований шоколадных конфет и карамели. Особая гордость ЗАО «КОНТИ-РУС» — это шоколадные батончики «Шокотель», конфеты «Ассорти», «КОНТИ-Бьянко», «КОНТИ-Нэро» и «КОНТИ-Россо», «Любимая птичка», печенье «Конкур» и «Тимоня».

Другим способом борьбы с конкурентами является публикация различных статей о продукции. Преимущественно это различные газеты. Кроме этого, предприятие использует внешнюю рекламу в местах продаж своей продукции. Внутренняя реклама заключается в распространении буклетов, календариков, газеты предприятия с различными видами продукции.

Сезонный характер основной хозяйственной деятельности эмитента: в кондитерской отрасли наблюдается определенная сезоннось, а именно падение спроса и продаж кондитерских изделий в летнее время и активный спрос в осенне-зимнем периоде.

На основе финансовой отчетности ЗАО «Конти-Рус» (приложение И, К, Л, М, Н, О) можно проанализировать показатели деятельности предприятия.

Таблица 7.

Динамика общих показателей деятельности ЗАО «Конти-Рус».

Как видно из таблицы 7, численность работников с каждым годом возрастает, что говорит о том, что предприятие расширяется и появляются новые рабочие места. Себестоимость в 2009 году составила 5 100 208 тысячи рублей. По сравнению с 2007 годом она увеличилась на 1 936 968 тысяч рублей или в 1,612 раза. Это говорит о том, что увеличились издержки, так как предприятие расширяет свою деятельность и объемы производства. Прибыль также возрастает с каждым годом, как чистая, так и до налогообложения. Прибыль до налогообложения увеличилась в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 148 060 тысячи рублей или в 2,457 раза. Чистая прибыль возросла в 2009 году на 135 760 тысячи рублей по сравнению с 2007 годом или в 3,234 раз. Она изменилась под воздействием таких факторов, как изменение: цены продукции затрат на ее производство; структуры продукции; продажных цен; цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов. Это положительное явление, так максимизация прибыли — это главная цель любого предприятия. Рентабельность увеличивается с каждым годом.

Таблица 8 — Динамика показателей деловой активности предприятия.

Также рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Конти-Рус». Эти расчеты представлены в таблице 9.

Таким образом, из таблицы 9 видно, что коэффициент финансовой устойчивости к концу 2009 года составляет 0,49, а коэффициент финансовой независимости 0,30. Это говорит о том, что уровень финансовой устойчивости низок. Она во многом зависит от соотношения собственных и заемных средств. Для предприятия ЗАО «Конти-Рус» коэффициент соотношения собственных и заемных средств составляет в 2007 году — 4,77, а в 2009 году — 2,33. По сравнению с 2007 годом он уменьшился на 2,44 или в 0,48 раза. Это свидетельствует о том, что предприятию ЗАО «Конти-Рус» следует увеличивать собственные источники и соответственно уменьшать заемные.

Таблица 9 — Динамика показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Конти-Рус»

Анализируя показатели ликвидности, можно говорить о том, что положение предприятие постоянно меняется и нет четкой тенденции. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности. Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах 1,5−2. На предприятии ЗАО «Конти-Рус» он составляет в среднем 1,15. Это значит, что платежные возможности малы. Оптимальное значение коэффициента срочной ликвидности -1 и более. Среднее значение этого коэффициента по предприятию ЗАО «Конти-Рус» — 0,87.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2−0,3. На предприятии ЗАО «Конти-Рус» значение этого показателя намного ниже, следовательно платежеспособность низкая.

Если говорить о рентабельности, то следует отметить, что она увеличивается с каждым годом. По сравнению с 2007 годом рентабельность продаж возросла на 28,6%, рентабельность капитала на 66,7% и рентабельность производства на 2,3%.