Обзор литературы и теоретические предпосылки

На настоящий момент существует достаточно большое количество работ, направленных на изучение вопросов банковской ликвидности и функционирования рынка межбанковского кредитования. В данной работе, помимо упомянутых исследовательских работ, используется также литература, направленная на получение дополнительной информации о явлениях и знаниях, косвенно связанных или дополняющих основную проблематику работы.

Исследование ликвидности банков

Следующие работы нацелены на изучение роли ликвидности в функционировании банков, в частности, при взаимодействии с другими банками. Проведенное в статье (Haan, Willem v.d. End, 2013) исследование позволяет оценить потенциальное поведение банка при введении показателя покрытия ликвидности и указать регуляторам на важные моменты. Например, необходимо иметь в виду, что соблюдение данного показателя может стимулировать банки держать больше ликвидности, чем необходимо. Далее, надзор за нормами ликвидности должен иметь более длительный временной горизонт. И последнее, необходим комплексный подход относительно регулирования ликвидности и капитала. Авторы используют данные по голландским банкам, их системе управления ликвидностью и требований к ней, утверждая, что они схожи с коэффициентом покрытия ликвидности, предложенный Базелем III. В работе отмечается, что банки держат высоколиквидные активы как защиту от несоответствия сроков погашения и оттока средств с разными временными рамками. Также авторы приходят к тому, что более капитализированные банки держат меньше ликвидности для покрытия обязательств.

В статье (Bonner, van Lelyveld, Zymek, 2013) авторы дают ответ на вопрос, замещает или дополняет регулирование банковской ликвидности стремление банка поддерживать уровень своей ликвидности. Авторы приходят к тому, что при отсутствии подобных действий со стороны регулятора наличие буфера ликвидности у банков зависит от совокупности переменных, отдельно на уровне банков и на уровне стран. Наибольшее значение, как оказалось, имеют размер банка и наличие требования раскрытия им информации. Только раскрытие информации, оказалось, дополняет требования по показателям ликвидности и увеличивает величину запасов ликвидности. Показатель концентрации рынка, согласно используемой модели, имеет отрицательный эффект на буфер ликвидности и играет роль субститута регулирования ликвидности. Говоря о системе страхования вкладов, авторы отмечают ее неоднозначную роль. С одной стороны, страхование может уменьшить величину ликвидных средств банка, амортизирующих его деятельность, снижая риск ликвидности. С другой стороны, оно может их увеличить из-за присутствия рыночной дисциплины, так как в результате введения системы страхования у банков появляется стимул вести более рисковую деятельность, вкладчики требуют более высокие ставки и банку необходимо повышать уровень своей ликвидности. В любом случае, наличие надзора регулятора за ликвидностью банка замещает роль системы страхования, делая ее влияние незначимым. Далее рассматриваются еще некоторые переменные и их связь с регулированием, однако все они не показывают значимых результатов.

Работа (Karas, Schoors, Lanine, 2008) рассматривает роль, которую играет банковская ликвидность на рынке межбанковского кредитования на примере России. Авторы рассматривают системный риск и банковскую ликвидность как один из каналов его распространения при взаимодействии банков на рынке МБК. Но в то же время они утверждают, что именно наблюдение за движением ликвидности может значительно способствовать лучшему пониманию и прогнозированию кризисов на рынке МБК. Авторы также говорят о том, что предоставление ликвидности со стороны обычного кредитора последней инстанции помогают обходить координационные провалы не только в теории, но и на практике, из чего делает вывод о том, что банковская ликвидность играет важную роль в функционировании рынка межбанковского кредитования.

Обзор существующих механизмов управления банковской ликвидностью в российском банковском секторе представлен в работе (Бухтин, 2011). Актуальность своей работы автор подтверждает тем фактом, что частичной причиной финансового кризиса 2008;2009 гг. считается неспособность банков эффективно управлять своими ликвидными средствами в критической ситуации. Отмечается, что крупным кредитным организациям легче управлять и работать со своими обязательствами, поэтому они могут выбирать подходящий метод из большего количества вариантов. Автор отмечает то, что невозможно эффективно управлять банковской ликвидностью, не применяя современные принципы управления, основывающихся на пооперационном разделении банковских процессов, и не используя интегрированные информационные технологии. Тот же вопрос риска ликвидности изучается еще в ряде работ (Губанова, Шарова, 2008; Соколова, 2015).

В статье (Kim, Sohn, 2015) рассматривается влияние банковского капитала на ликвидность. В результате своего исследования авторы пришли к тому, что рост размера банковского капитала положительно связан с уровнем ликвидности только в случае крупных банков и это влияние оказалось значимым во время финансового кризиса 2008;2009 гг. Одним из выводов для регулятора является то, что для поддержания банковского кредитования его действия, такие как вливание капитала и обеспечение ликвидностью, должны быть взаимодополняемыми и вводиться гармонично для достижения эффективных результатов. Также авторы поддерживают суждения об эффективности контрциклических буферных запасов капитала, норматива краткосрочной ликвидности и показателя чистого стабильного фондирования на регулярной основе. В конце авторы утверждают, что действия регулятора, в частности, могут быть основаны на разнице в поведении банков в зависимости от их размера.

В работе (Vodova, 2012) на примере банковской системы Польши делается попытка выявить наиболее значимые факторы, влияющие на банковскую ликвидность в менее развитых странах Центральной и Восточной Европы. Автор получает, во-первых, отрицательную взаимосвязь между размером банка и уровнем ликвидности, объясняя это, в частности, уверенностью крупных банков в поддержке кредитора последней инстанции. Во-вторых, выявляется положительное влияние инфляции, достаточности капитала и доли просроченной задолженности на уровень той же ликвидности банка.