Оптимизация потоков денежных средств предприятия
В то же время бюджет денежных средств, как и все прочие бюджеты, во многом зависит от субъективных оценок и прогнозов (например, прогноза продаж, оценки периодов погашения дебиторской задолженности и т. п.), следовательно, общая ошибка расчетов (возможные отклонения) ведет к значительному искажению конечных результатов и может послужить основой для принятия неправильного управленческого решения… Читать ещё >
Оптимизация потоков денежных средств предприятия (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
В хозяйстве управление денежными средствами (потоками) включает:
- — учет движения денежных средств;
- — анализ потоков денежных средств;
- — составление бюджета денежных средств —
и охватывает основные аспекты управления деятельности предприятия, что отражено на схеме (рис.4).
Рисунок 4 — Схема управления денежными средствами предприятия.
Управление денежным потоком особенно важно для предприятия с точки зрения необходимости:
- — планирования временных параметров капитальных затрат;
- — управления оборотным капиталом (оценки краткосрочных потребностей в наличных средствах и управления запасами);
- — управления затратами и их оптимизации с точки зрения более рационального распределения ресурсов предприятия в процессе производства;
- — управления капитальными потребностями (финансирование за счет собственных средств или кредитов банка);
- — управления экономическим ростом.
- — Проблемы в управлении денежными средствами состоят в следующем:
- — менеджеры не имеют полной оперативной информации об источниках денежных поступлений, о суммах и сроках предстоящих платежей;
- — финансовые потоки разрознены и несогласованны по времени;
- — есть случаи утери платежных документов; кассовый план создается из обрывков информации;
- — решение о распределении денежных средств принимается при мощном давлении со стороны различных служб;
- — запросы на финансирование часто не соответствуют реальным потребностям;
- — решения о привлечении кредитов принимаются без должной оценки их необходимой величины и сроков погашения.
Чтобы избежать указанных недостатков, следует внедрить в практику работы бухгалтерии метод бюджетирования, предполагающий составление кассовых бюджетов.
Цель бюджетирования денежных средств состоит в расчете необходимого их объема и определении моментов времени, когда у компании ожидается недостаток или избыток денежных средств для того, чтобы избежать кризисных явлений и рационально использовать денежные средства предприятия.
Кассовый бюджет — это подробная смета ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период, включающая как конкретные статьи поступлений и выплат, так и их временные параметры.
Кассовый бюджет является составной частью Основного бюджета предприятия и использует данные бюджетов продаж, закупок, затрат на оплату труда и др.
Для более точного расчета объема денежных средств руководству предприятия необходимо знать конкретные статьи поступлений и расходов денег, а также временные параметры этих процессов. Для решения этой задачи используется бюджетирование денежных средств.
В то же время бюджет денежных средств, как и все прочие бюджеты, во многом зависит от субъективных оценок и прогнозов (например, прогноза продаж, оценки периодов погашения дебиторской задолженности и т. п.), следовательно, общая ошибка расчетов (возможные отклонения) ведет к значительному искажению конечных результатов и может послужить основой для принятия неправильного управленческого решения. Разработка бюджета денежных средств, как и других бюджетов, является результатом тесного сотрудничества всех служб предприятия и должна быть регулярной, поскольку разовые бюджеты на основе единичных оценок могут приводить к большим отклонениям и неправильным управленческим решениям. Регулярность разработки бюджета позволит руководителю определить, какие факторы оказывают самое большое воздействие на величину денежного потока, и направить основные усилия на более точную оценку этих факторов.
Таким образом, кассовый бюджет позволяет:
- 1. Своевременно определять потребность в объеме и сроках привлечения заемных средств.
- 2. Принимать управленческие решения о более рациональном использовании ресурсов.
- 3. Получить целостное представление о совокупной потребности в денежных средствах.
- 4. Анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия.
Основная цель составления бюджетов — определение моментов времени, в которые у хозяйства будет недостаток или избыток денежных средств для того, чтобы разумно избежать кризисных явлений или смягчить их и рационально использовать временно свободные средства.
При составлении бюджета необходимо большое количество первичной информации, которая, как правило, существует лишь в разрозненном виде в различных подразделениях предприятия. На предприятии нет единой службы, которая занималась бы сведением этой информации воедино для составления бюджетов. Эти функции распределены по разным службам, и нет возможности оперативного отслеживания и корректировок движения денежных средств. Кроме того, иногда происходит сознательное завышение показателей в разрозненных финансовых планах в надежде на то, что какому-либо подразделению предприятия выделять больше финансовых средств. Составление единого бюджета позволяет избежать подобных явлений и получить более объективную картину потребности в деньгах.
Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты, которые удобно группировать по видам деятельности — основная, инвестиционная и финансовая.
На первом этапе необходимо определить поступления и расход денежных средств по основной деятельности хозяйства, т.к. результаты планирования денежного потока по основной деятельности могут использоваться при планировании инвестиций и определении источников финансирования.
Планирование денежных расходов по инвестиционной деятельности выполняется на основе инвестиционных проектов и программы развития производства, с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или от иных источников финансирования; приток денежных средств по инвестиционной деятельности определяется ее доходами от продажи основных фондов и прочих долгосрочных вложений.
Планирование денежных потоков по финансовой деятельности осуществляется в целях обеспечения источников финансирования для основной и инвестиционной деятельности предприятия.
Основные документы, необходимые для составления кассового бюджета хозяйства, систематизированы в виде схемы на рис. 5.
Рисунок 5 — Основные документы и процедуры составления кассового бюджета хозяйства.
На рис. 5 видно, что для составления кассового бюджета (т.е. планирования притоков и оттоков денежных средств в кассе и на счетах в банках) нужно составлять следующие документы:
По основной деятельности — бюджет продаж, в свою очередь распределяемый на шесть частных бюджетов (смет):
- 1) закупок материалов, включая ГСМ;
- 2) расходов на оплату труда;
- 3) общепроизводственных расходов;
- 4) коммерческих (реализационных) расходов;
- 5) управленческих (общехозяйственных) расходов;
- 6) налоговых платежей.
По инвестиционной деятельности требуется составлять:
- 1) прогноз поступлений от инвестиций (прежде всего от продажи основных средств);
- 2) бюджет капитальных затрат.
По финансовой деятельности:
- 1) поступления от продажи (эмиссии) ценных бумаг (акций, облигаций);
- 2) по кредитам.
При составлении указанных бюджетов требуется учитывать следующие факторы:
- 1) результаты анализа движения денежных средств;
- 2) результаты анализа погашения дебиторской задолженности;
- 3) результаты анализа движения кредиторской задолженности;
- 4) налоговые платежи;
- 5) инфляцию;
- 6) кредитные ставки;
- 7) выплаты по итогам года (в т.ч. дивиденды).