Резюме. 
Международные финансы

• Международные финансы — это своего рода кровеносная система всей мировой экономики, ее денежная инфраструктура. Понятия «деньги», «финансы», «валюта» в узком смысле идентичны, когда речь идет о денежной единице, имеющей хождение как в стране, так и в международных расчетах. Таковым, например, является американский доллар. Но понятие «деньги» обычно ассоциируется с наличными денежными знаками или металлическими монетами. Валюта — это денежная единица, лежащая в основе денежной системы государства (например, рубль в России, доллар в США); также это тип денежной системы государства (валюта золотая, валюта бумажная). Денежными знаками также являются банкноты, казначейские билеты, кредитные и платежные документы (векселя, чеки и др.), используемые в международных расчетах. Эти расчеты называются финансовыми, хотя в равной мере их можно назвать денежными или валютными. Международные валютные расчеты характерны для сферы международных операций, когда они осуществляются исключительно на основе свободно конвертируемой валюты. В странах на внутреннем рынке действует денежная система, основанная на национальной валюте, имеющей хождение только в пределах страны.

• Международные финансы имеют дело исключительно с международными валютами, действующими в международных финансовых операциях. Они, в частности, охватывают следующие области: международные финансовые рынки, международную банковскую деятельность, международную финансовую деятельность ТНК, международное управление портфелями ценных бумаг, национальные финансовые секторы государств, государственные долги и их влияние на международную финансовую систему.

• Система международных финансов — это часть мировой финансовой системы, действующая исключительно в международной сфере и состоящая из множества договоров, правил и иных международных соглашений, связанных с регулированием международного движения капитала, совокупности международных финансовых институтов и учреждений, призванных осуществлять регулирование и надзор за деятельностью агентов финансовых рынков. В отличие от международных финансов мировая финансовая система представляет собой всю совокупность национальных финансовых систем, международных учреждений и организаций, осуществляющих финансово-кредитную деятельность, и регулирование глобального движения капитала. И в первую, и во вторую входят международные институты и сферы международной регулирующей деятельности. Поэтому важной задачей учебника предстает методологически и логически точное объяснение основных институтов этих двух близких систем — системы международных финансов и мировой финансовой системы.

• В современных условиях интенсификации процессов интернационализации национальных экономик международные финансы — самая глобализированная подсистема мирового хозяйства. В первую очередь это касается финансов стран. Известно, что исторически первичной формой внешних связей была торговля, которая немыслима без денег. На заре человеческой цивилизации функции денег выполняли определенные товары (обменные товары, или в соответствии с современной терминологией торгуемые товары). Это могли быть каменные, а позже металлические ножи, копья, животные, зерно, металлы и т. д. Важно то, что любая самая простейшая сделка осуществляется через эквивалент денежной единицы как мерила стоимости. Эти специфические, жизненно важные свойства денег как первичной, основной «клетки» денежной, или финансовой, системы обусловили ее особый динамизм в процессе интернационализации мировых финансов, послужили базой для процесса глобализации (отметим, что финансовая глобализация стала центральным звеном всей мировой экономической глобализации). В некоторых случаях становление отдельных региональных звеньев международной финансовой интеграции приобрело очень глубокий характер (например, в странах Евросоюза). Здесь все национальные финансовые системы, сохраняя определенную автономию, по существу, интегрированы в единую финансовую (валютную) систему и соответственно в систему международных финансов.

• Таким образом, формирование международных финансов как единой системы, если рассматривать ее в процессе непрерывного движения, постоянно эволюционирует. Мощное воздействие на нее оказывают потрясения, такие как недавний глобальный финансово-экономический кризис и последовавший кризис еврозоны, в ходе которых выявлялись «узкие места» и необходимость совершенствования институтов системы. Однако основное внимание в настоящем учебнике уделено вопросам, которые раскрывают институциональное строение международных финансов и их функции, в том числе мобилизацию резервов и институтов, через которые осуществляются финансовые связи между странами, анализ их деятельности, связи и взаимосвязи.

• Главными задачами функционирования международных финансов являются упорядочение движения ссудного капитала и распределение кредитных ресурсов по глобальным каналам мировых финансов. Рынок ссудных капиталов США и рынок европейских кредитов и облигационных займов занимают доминирующие позиции в мировых потоках финансовых ресурсов. Поэтому необходимо знать, как они осуществляются, какие средства используются для их функционирования и какие «сбои» происходят в процессе их движения.

• Современная система международных финансов — это продукт долгой исторической эволюции международной валютно-финансовой системы, но активнее всего она стала формироваться с 1970;х гг. Особенно ускорили этот процесс финансовая глобализация и финансовая интеграция. Международные финансы, регулирующие валютные потоки, наиболее чувствительны к мировым и региональным кризисам и иным потрясениям и всякий раз оказываются в их эпицентре.

• Механизмы и инструментарии финансовых рынков (деривативы, фьючерсы, опционы и пр.) имеют огромное значение для понимания самой системы международных финансов. Необходимо хорошо освоить их, поскольку лишь в этом случае можно понять, как происходит функционирование отдельных сегментов денежного, финансового, валютного рынка, движение на фондовых рынках и т. д.

• Финансовые кризисы в современном мире в основном связаны с изменениями в макроэкономических условиях не только внутри, но и вне стран, где начался кризис. Внешние факторы в развертывании кризиса играют не менее важную роль, чем внутренние, поскольку они вызывают как приток, так и отток капитала. Тем не менее сложившаяся система глобального финансового управления не располагает механизмами для разрешения диспропорций в системе мировой экономики и финансов. Это обнаружилось в ходе глобального кризиса, который поразил все основные институты мировых финансов.

• Глобальное регулирование финансово-экономических процессов — это все еще формирующаяся деятельность. Она состоит из главных субъектов международных экономических отношений: государств и правительств, основных финансово-экономических организаций ООН, международных, наднациональных, коллективных и региональных органов и учреждений, ТНК, ТНБ, МВФ, ВБ и экспертного сообщества. Эту проблему мы рассмотрим более подробно в последующих главах.

• Международные финансы, как и международная финансовая система, в настоящее время характеризуются неустойчивостью, нестабильностью. Система вышла из предыдущего кризиса ослабленной, ее восстановлению препятствуют не только посткризисные противоречия в экономическом росте, но и собственные проблемы. Особенно сложной оказалась ситуация в финансовом секторе ЕС. Чрезмерно крупные государственные деньги в сочетании с высокими государственными расходами на фоне медленного восстановления экономики сделали крайне уязвимыми финансы целой группы государств, в первую очередь Греции, Португалии, Ирландии, Испании, и даже такой крупной экономики, как Италия. Эти проблемы более подробно мы рассмотрим в других главах.