Финансовая аналитика в корпорации

После изучения данной главы вы должны:

• • знать
• — принципы выявления влияния финансовых результатов деятельности компании на ее рыночную конкурентную позицию;
• — основные понятия и термины стандартной финансовой отчетности и финансовой аналитики;
• — систему стандартных аналитических финансовых показателей и коэффициентов на базе финансовой отчетности и их основные недостатки;
• — основы построения и использования современной финансовой модели анализа компании, ее отличия от бухгалтерской (учетной) модели;

принципы нормализации финансовых показателей и конструирования аналитических форм отчетности для разных заказчиков анализа;

• — новые финансовые показатели в рамках контура интересов собственников (спред и индекс эффективности, свободный денежный поток, устойчивый темп роста бизнеса и капитала);
• — основные положения концепции управления стоимостью компании (VBM);
• • уметь
• — читать стандартную консолидированную финансовую отчетность по международным стандартам, диагностировать особенности показателей отчетности по российским стандартам;
• — выявлять финансовые проблемы компании по традиционным показателям из отчетности и по новым аналитическим метрикам;
• — осуществлять поиск информации по компании и внешнему окружению для выявления финансовых проблем компании и их решения;
• — различать понятия эффективности в смысле результативности, действенности и производителы гости;
• — определять выгоды налогового щита с учетом ограничений налогового законодательства РФ;

вычислять скорректированные финансовые аналитические показатели (EBITDA, маржинальная прибыль, спред эффективности и т. п.);

• — рассчитывать и интерпретировать показатели контура интересов кредитора и собственника компании в рамках трех проекций;
• — формировать систему ключевых финансовых показателей эффективности деятельности с учетом отраслевой специфики рассматриваемой компании;
• • владеть
• — понятийным аппаратом в области бухгалтерской отчетности и современной финансовой аналитики;
• — современными методами сбора, обработки и анализа финансовой информации на уровне публичной акционерной компании;
• — навыками применения современных инструментов финансового анализа для решения практических задач.