Финансовое обеспечение реализации плановых показателей производства
Приведенные в бизнес-плане расчеты и факторы деятельности дают основание полагать, что фирма освоит новый вид технологии в запланированные сроки и обеспечит своевременный возврат кредитных средств. Кредитные средства и издержки по ним погашаются за счет собственных средств, остающихся у предприятия после расчета с поставщиками и государственными и местными органами. Это выше среднеотраслевого… Читать ещё >
Финансовое обеспечение реализации плановых показателей производства (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Финансовый план цеха составлен с учетом выбранной тактики продвижения товаров на рынок по мере поквартального освоения производственной мощности до 100%.
Сумма инвестирования в размере 500 тыс. руб. кредитуется под 25% годовых на период не более одного года с поквартальным погашением издержек финансирования.
Кредитные средства и издержки по ним погашаются за счет собственных средств, остающихся у предприятия после расчета с поставщиками и государственными и местными органами.
Движение денежных потоков (платежей и поступлений) представлено в таблице 24.
Показатели приведены без дисконтирования стоимости ввиду короткого срока кредитования с большим запасом надежности. На положительное сальдо фирма выходит уже в III квартале 2012 года, что может компенсировать непредвиденные скачки цен на материалы, энергию, услуги.
Таблица 24 — Финансовый план (движение денежных потоков на период освоения мощности и возврата кредита), тыс. руб.
Наименование показателя. | 2011 г. декаб. | 2012 г. | 2013 г. | |||
I KB. | II KB. | III KB. | IV кв. | I KB. | ||
1. Поступление выручки от реализации. | 1635,0. | 1635,0. | 1635,0. | 1635,0. | 1635,0. | |
2. Поступление кредитных средств. | ||||||
3. Итого поступления. | 1635,0. | 1635,0. | 1635,0. | 1635,0. | 1635,0. | |
4. Платежи на сторону, всего в том числе: | 1181,2. | 1201,2. | 1431,2. | 1518,8. | 1200,0. | |
4.1. Оплата счетов поставщиков. | 500,0. | 500,0. | 500,0. | 500,0. | 500,0. | |
4.2. Зарплата за вычетом удержаний. | 450,0. | 450,0. | 450,0. | 450,0. | 450,0. | |
4.3. Оплата счетов за оборудование. | ||||||
4.4. Арендная плата. | 200,0. | 220,0. | 250,0. | 250,0. | 250,0. | |
4.5. Проценты по кредиту. | 31,25. | 31,25. | 31,25. | 18,75. | ||
4.6. Возврат кредита. | 200,0. | 300,0. | ||||
5. БАЛАНС платежей и поступлений. | — 500. | +453,8. | +433,8. | +203,8. | +116,8. | +435,0. |
6. ТО ЖЕ нарастающим итогом. | — 500. | — 46,2. | +387,6. | +591,4. | +708,2. | +1143,2. |
Согласно Финансовому плану возврат части кредитных средств в объеме 200 тыс. руб. целесообразно осуществить в III квартале 2014 г. с тем, чтобы уменьшить плату по процентам за кредит и сделать запас денежных средств перед окончанием финансового года (в I кв. 2015 г.).
Величина покрытия (П) товара при 100%-ном освоении производственных мощностей цеха в IV кв. 2012 г. и соответствующей выручке от реализации составит:
П = ВР — (ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ) = 1635,0 — (500,0 + 450,0) = 685,0 тыс. руб.
Отсюда, коэффициент покрытия (КП) товара равен 0,7. Точку «безубыточного оборота» (БО) фирма достигает при объеме оборота, равном:
БО = (ПОСТ. ИЗД.): КП = 268,75 / 0,7 = 383,9 тыс. руб.
Тогда запас надежности (ЗН) составит:
ЗН — (ВР — БО): ВР = (1635,0 — 383,9)/ 1635,0 = 0,77.
Для оценки инвестиционного риска предположим, что фирма будет вынуждена погашать всю сумму заемных (кредитных) средств в момент истечения срока кредитования, а не по частям, как это предусмотрено финансовым планом. Тогда имеем:
БО = (268,75 + 500) / 0,7 = 1098,2 тыс. руб.
ЗН- (1635,0 — 1098,2)/ 1635,0 =0,33.
Запас надежности 33% означает, что даже при условии единовременной выплаты суммы кредитных средств фирма может позволить себе снижение валовой выручки еще на 33% до наступления бесприбыльного оборота. Такая ситуация гипотетически может сложиться при крайне неблагоприятной ситуации на рынке сбыта товаров фирмы, что можно сравнить лишь с форс-мажорными обстоятельствами.
Отсюда, вероятность инвестиционного риска равна: Р (инв.)=1 -0,33=0,67.
Высокий уровень риска инвестирования означает, что предприятие должно работать с обеспечением стабильности по всем своим звеньям и не допускать значительных срывов в графике производства, сбыта и обеспечения исходных материалов.
Запас накопленных денежных средств в первый год работы цеха (период освоения мощностей с одновременной выплатой заемных средств) составит 708,2 тыс. руб. При этом за четыре квартала фирма понесет издержки в сумме 5332,4 тыс. руб. Отсюда рентабельность деятельности цеха по итогам первого года составит:
(708,2/5332,4)*100% = 13,3%.
Рентабельность производства в первый квартал после расчетов с банком составит:
(1143,2/1200,0)* 100% = 95,3%.
Это выше среднеотраслевого уровня рентабельности. При такой рентабельности срок окупаемости заемных средств равен: (500,0 + 112,5) / (435,0 / 3) = 4 мес. после выплаты кредита.
Приведенные в бизнес-плане расчеты и факторы деятельности дают основание полагать, что фирма освоит новый вид технологии в запланированные сроки и обеспечит своевременный возврат кредитных средств.