Анализ эффективности использования денежных средств организации

Важным моментом в управлении денежными потоками является определение продолжительности финансового цикла, заключенного в интервале времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар.

Из-за возможного рассогласования по всей технологической цепочке физического движения производственных ресурсов и денежных средств необходимо следить за соотношениями компонентов операционного и финансового циклов и всего цикла деловой активности предприятия.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.

Финансовый цикл — интервал времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар. Поскольку предприятие оплачивает счета с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Проведем анализ длительности операционного и финансового цикла ЗАО «Ленточные пилы» в таблице 3.4.

Таблица 3.4 — Анализ длительности операционного и финансового цикла ЗАО «Ленточные пилы».

Проведенный в таблице 3.4 анализ длительности операционного и финансового цикла ЗАО «Ленточные пилы» позволяет сделать вывод о том, что длительность операционного и финансового цикла в 2011 году уменьшилась. Это связано с тем, что сократилась длительность оборота материальных запасов на 10 дней, период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 19 дней, период погашения кредиторской задолженности снизился на 59 дней.

Вместе с тем необходимо отметить, что в деятельности ЗАО «Ленточные пилы» наблюдаются негативные тенденции, проявляющиеся в том, что кредиторская задолженность погашается быстрее, чем дебиторская, в результате чего длительность финансового цикла в 2011 году отрицательная.

Еще одним показателей, который характеризует эффективность использования денежных средств предприятия является коэффициент соотношения поступлений и расходов денежных средств, который показывает, сколько рублей поступлений денежных средств по всем видам деятельности приходится на один рубль расходов по всем видам деятельности.

Проведем анализ коэффициент соотношения поступлений и расходов денежных средств ЗАО «Ленточные пилы» в таблице 3.5.

Таблица 3.5 — Анализ коэффициента соотношения поступлений и расходов денежных средств ЗАО «Ленточные пилы».

Проведенный в таблице 3.4 анализ коэффициента соотношения поступлений и расходов денежных средств ЗАО «Ленточные пилы» позволяет сделать вывод о недостаточности поступлений для покрытия расходов, так как значение этого показателя в 2010 и в 2011 годах меньше 1. Также существует негативная тенденция снижения этого показателя, что свидетельствует о наращении недостатка поступлений денежных средств.