Теоретические основы денежно-кредитной политики центральных банков

Понятие, цели и принципы денежно-кредитной политики

Главным звеном банковской системы любого государства является центральный банк страны. В различных государствах такие банки называются по-разному: народные, государственные, эмиссионные, национальные, резервные или просто банк, при этом их сущность не меняется.

Термин «банк» происходит от «banco», что в переводе с итальянского означает «скамья менялы», «денежный стол». Менялы не только осуществляли обмен монет и хранение ценностей, но и способствовали появлению безналичного (вексельного) платежа. В историческом плане первоначально банки возникли как частные коммерческие образования, элементы торгово-рыночной инфраструктуры. По мере развития товарного производства и расширения сферы денежного обращения происходило возрастание роли банков в экономике. В настоящее время во всех развитых странах банки представляют собой мощный сектор экономики для которого характерна высокая степень концентрации капитала, сильная конкуренция, усиливающаяся диверсификация деятельности.

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому основные цели их деятельностиукрепление денежного обращения, защита и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам, развитие и укрепление банковской системы страны, обеспечение эффективного и бесперебойного осуществления расчетов. Для достижения своих целей центральные банки выполняют ряд функций.

Традиционно центральные банки выполняет четыре основные функции:

осуществляет эмиссию банкнот;

является «банком банков»;

банкиром правительства;

проводит денежно-кредитное регулирование и банковский надзор Банковское дело. Под ред. Г. Н. Белоглазовой и Л. П. Кроливецкой. — Спб.: Питер, 2002; 384 с.

Под денежно-кредитной политикой подразумевается комплекс мер, предпринимаемых государством с целью регулирования количества денег в экономике. При этом центральный банк является основным проводником денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства.

Для осуществления денежно-кредитной политики государством используется совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т. д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (Центральный банк, казначейство, Министерство финансов и т. д.).

Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке.

Субъектами денежно-кредитной политики выступают банки, прежде всего центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки. Для непосредственного регулирования массы денег в обращении центральный банк использует различные денежные агрегаты, уменьшая или увеличивая их объем, меняя структуру денежных агрегатов в общей массе денег в денежном обороте. Денежный оборот регулируется центральным банком и в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или кредитной рестрикции.

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Исходя из этой долгосрочной стратегии, основными ориентирами макроэкономической политики Правительства обычно выступают обеспечение роста ВВП и снижение инфляции.

Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков, и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных экспортеров на внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т. д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае — на ее сокращение, переходу к политике «дорогих денег» .

С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита. Учебное пособие, — М: ИНФРА-М, 2005, -208с.

Основные цели денежно — кредитной политики государства меняются в зависимости от уровня социально-экономического развития, на котором находится это государство.

Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных финансов, стабильностью экономики государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов и расходов государственного бюджета или его дисбалансом.

Основные цели денежно-кредитной политики государства:

• — поддержание стабильности цен;
• — достижение высокого уровня занятости;
• — обеспечение экономического роста;
• — обеспечение устойчивости ставки процента на внутреннем денежном рынке;
• — обеспечение устойчивости внутреннего валютного рынка

Первая цель денежно-кредитного регулирования — поддержание стабильности ценв современных условиях является определяющей и часто трактуется как последовательное снижение уровня инфляции.

Уменьшение инфляционных процессов способствует улучшению инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию долгосрочного экономического роста.

В силу отсутствия у современных центральных банков законодательно установленных функций по реализации второй и третей целей задачи их достижения решаются опосредовано. Последние две цели фактически сводятся к задаче сглаживания конъюнктурных колебаний на отдельных сегментах финансового рынка Банковское дело / Под ред. Г. Г. Коробовой. — М: Юристъ, 2002. — 450 с.

Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и другие кредитные учреждения. Достаточно отметить, что от 75% до 90% денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25−10% -банкноты центрального банка. Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. Методы этого воздействия разнообразны, наиболее распространенными из них являются:

изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки центрального банка (учетная или дисконтная политика) изменение норм обязательных резервов баков операции на открытом рынке, т. е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, ликвидными активами и депозитами, собственным капиталом и заемным, собственным капиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и капиталом или активами).

Указанные методы денежно-кредитного регулирования можно назвать общими в том смысле, что они влияют на операции всех коммерческих банков, на рынок ссудных капиталов в целом.

Могут применятся также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита или кредитования различных отраслей. К выборочным методам относятся :

прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи т. е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды, ставками по депозитам и ставкам по кредитам и другие. Деньги, кредит, банки. Учебник /под ред. О. И. Лаврушина -3 изд.перераб.- М.: КНОРУС, 2004 -576с.