Теоретические основы исследования финансового состояния предприятия

Сущность понятия «финансовое состояние», цели и задачи его анализа

анализ финансовый предприятие Понятия финансового состояния коммерческой организации в современной экономической литературе очень разнообразны, однако в целом они не противоречат друг другу, отличаясь, разве что, большим или меньшим погружением в детали.

Так, финансовое состояние — это и категория экономики, которая на определенный момент времени отражает состояние капитала, находящегося в процессе его кругооборота, и способность хозяйствующего субъекта к саморазвитию. Также это определение означает обеспеченность коммерческой организации ресурсами финансов и эффективное и рациональное их использование. Финансовое благополучие организации напрямую зависит от того, как эффективно и быстро происходит превращение финансовых ресурсов в какой-либо другой вид ресурсов.

Если сравнивать подходы отечественных авторов к данной теме, то каждый из них выделяет для себя главенствующие факторы, влияющие на финансовое состояние.

Так, А. Д. Шеремет, как и многие другие экономисты, отмечает, что финансовое состояние предприятия зависит как от активов (их использования и размещения), так и от источников их формирования, т. е. пассивов [28, с.306].

Также автор выделяет ряд факторов, влияющих на определение финансового состояния. В их числе:

Значимость выполнения финансового плана и приумножение собственного капитала за счет прибыли, если возникает такая потребность;

Скорость, с которой оборачиваются оборотные средства [28, с.306].

По мнению А. Д. Шеремета, это основополагающие факторы. Однако наряду с ними экономист выделяет и еще один показатель. Автор считает, что финансовое состояние проявляет себя в платежеспособности предприятия. Т. е. оно должно быть способно вовремя возвратить кредиты, удовлетворить платежные требования в соответствии с договорами, выплатить заработную плату рабочим и вносить платежи в бюджет [28, с.306−307].

Обозначив круг факторов, от которых зависит финансовое состояние предприятия, экономист отмечает ряд задач его анализа:

Определить качество финансового состояния;

Изучить причины его изменения (ухудшения или улучшения) за определенный период;

Подготовить рекомендации по подъему платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия [28, с. 306].

Исходя из определения, данного А. Д. Шереметом, вытекает следующий вывод о том, что финансовое положение предприятия проявляется:

в рациональном управлении средствами предприятия и их источниками, т. е. активами и пассивами;

в эффективном применении имущества и прибыльности товаров, работ и услуг предприятия;

в устойчивом финансовом положении;

в уровне платежеспособности и ликвидности.

Стоит заметить, что в своей работе автор заостряет внимание на анализе финансовой устойчивости и считает этот фактор наиболее важной характеристикой финансового состояния предприятия. Так, им была предложена классификация финансового состояния организации в зависимости от ее финансовой устойчивости. Экономист выделяет 4 типа финансового состояния для предприятия:

организации, находящиеся в кризисном финансовом состоянии;

организации, находящиеся в неустойчивом финансовом состоянии;

организации с нормальной устойчивостью;

организация с абсолютной устойчивостью.

Несколько иную позицию в определении сущности финансового состояния предприятия, устойчивости его финансов и их взаимосвязи друг с другом занимает Г. В. Савицкая.

Так, давая определение финансовому состоянию, автор делает акцент на временном отрезке анализируемого периода, имея ввиду способность субъекта хозяйствования к совершенствованию и развитию на какой-то фиксированный момент времени. Далее она отмечает, что в процессе хозяйственной деятельности изменяется структура не только средств, но и источников их формирующих, происходит процесс кругооборота капитала, вследствие чего финансовое состояние претерпевает изменения. Как и А. Д. Шеремет, Г. В. Савицкая в качестве внешнего результата такой деятельности выделяет платежеспособность организации. [20, с.619].

Однако в отличие от предыдущих авторов, в ее работе финансовое состояние подразделяется всего лишь на три типа:

кризисное;

предкризисное;

устойчивое [20, с. 618].

Для улучшения финансового положения предприятия Г. В. Савицкая ставит следующие задачи анализа:

Оценить и спрогнозировать финансовую устойчивость предприятия;

Найти резервы улучшения финансового положения предприятия и устойчивости;

Разработать конкретные мероприятия, которые будут направлены на укрепление финансовой устойчивости.

Что объединяет предыдущих авторов, так это то, что они стоят на позиции, что понятие «финансовое состояние» шире, чем «финансовая устойчивость», в то время как последнее является составной и главной частью характеристики первого [20, с.620].

Того же мнения придерживается и В. В. Ковалев. Говоря о комплексной оценке финансового положения, он включается в нее показатели, которые характеризуют потенциальную и фактическую возможность организации расплачиваться по текущим обязательствам и финансовую устойчивость. Но мнения Г. В. Савицкой и В. В. Ковалева расходятся, если затронуть вопрос временных рамок. Так, г-жа Савицкая, повествуя о финансовой устойчивости, имеет ввиду только определенный момент времени, в то время как В. В. Ковалев рассматривает долгосрочную перспективу сего показателя [14, с.153].

Как и А. Д. Шеремет, классификация финансовой устойчивости В. В. Ковалева подразделяется на четыре типа:

Абсолютная устойчивость (когда источники формирования собственных оборотных средств превалируют над величиной затрат и запасов);

Нормальная устойчивость (когда объем запасов и затрат равен источникам их формирования, а предприятие по-прежнему платежеспособно);

Неустойчивое финансовое состояние (нарушены платежеспособность и обеспеченность затрат собственными средствами);

Кризисное или критическое состояние (когда предприятие уже одной ногой стоит на грани банкротства, а запасы и затраты не покрываются всеми имеющимися источниками их обеспечения).

Однако совершенно противоположную точку зрения имеет М. В. Мельник. В ее работе устойчивость организации основывается на показателях рентабельности и финансового состояния [17, с.62]. Т. е. на основе результатов анализа, прошлых событий и сложившейся тенденции принимаются решения, которые могут повлиять на действия организации по сохранению финансовой устойчивости [17, с.93]. Таким образом, финансовая устойчивость является вытекающим фактором из финансового состояния и обобщающим показателем всех предыдущих расчетов.

Главная цель анализа, в понимании автора, — это своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Исходя из цели, экономист ставит следующие задачи:

Дать оценку выполнения плана поступления финансовых ресурсов на основе исследования причинно-следственных взаимосвязей между различными показателями производственной, финансовой и коммерческой деятельности;

Давать прогноз возможных финансовых результатов, прибыльности предприятия исходя из наличия заемных и собственных ресурсов;

При разных вариантах использования ресурсов разрабатывать модели финансового состояния;

Разрабатывать конкретные мероприятия для более эффективного использования финансовых ресурсов и улучшения финансового состояния предприятия [17, с.59].

В свою очередь последних двух экономистов объединяет то, что они оба акцентируют внимание на важности рассмотрения результатов анализа в сравнении с другими организациям. Такой сравнительный анализ, по мнению В. В. Ковалева, дополняет и расширяет характеристику финансового положения предприятия [14, с.153]. М. В. Мельник же, в свою очередь, пишет о важности сравнения, так как оно обеспечивает правильность вытекающих из анализа выводов. Опять же опыт схожих хозяйствующих субъектов может принести большую пользу в принятии решений по улучшению финансового состояния предприятия [17, с.79].

Экономист в своей работе не ставит каких-то конкретных задач анализа, а предлагает одну общую, глобальную: раскрыть информацию о финансовом состоянии предприятия, которая необходима для принятия решений.

Изучением данной темы занимались и преподаватели нашей кафедры. В совместной работе Войтоловского Н. В., Калининой А. П., Мазуровой И. И. и Сысоевой Г. Ф. сформулированы все основные положения для проведения комплексного анализа предприятий, в том числе и их финансового состояния.

Прежде всего, в работе поставлены основные задачи, полагаясь на которые, можно углубиться в анализ. Перед тем как приступить к анализу, следует:

Объективно оценить финансовую устойчивость;

Определить факторы, которые влияют на финансовую устойчивость;

Выявить резервы, повышающие эффективность управления текущим капиталом, обеспечивающие платежеспособность и поддерживающие финансовую независимость;

Разработать варианты управленческих решений для укрепления финансовой устойчивости [16, с.198].

Главенствующим фактором, определяющим финансовое состояние предприятия, здесь так же является финансовая устойчивость.

Несмотря на некоторые расхождения в мнениях экономистов, все же можно сделать некие общие выводы о сущности финансового состояния и финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов.

Так, финансовую устойчивость предприятия характеризуют его финансовая независимость и степень обеспеченности как кредитами банков, так и собственным капиталом. В свою очередь, финансовое состояние — это такая экономическая категория, которая отражает состав собственного и заемного капиталов, их взаимоотношение и распределение между видами имущества. Это понятие также включает в себя эффективность использования перечисленных средств, инвестиционную привлекательность субъекта, его финансовую устойчивость и способность к самосовершенствованию.

К основным задачам анализа финансового состояния, кроме перечисленных авторами выше, можно отнести и анализ влияния технико-экономических факторов. В их числе анализ изменения:

платежеспособности предприятия;

изменения в структуре стоимости имущества организации и средств, которые в него вложили;

финансовой устойчивости;

качества продукции и ее конкурентоспособности;

эффективности применения имущества и прибыльности выпускаемой продукции.

Также, к основным задачам анализа относится выявление неопределенности (включая налоговую политику государства и влияние инфляции) и масштабов воздействия факторов риска на финансовое состояние предприятия [24, с.3−4].

Т.е. экономический анализ финансового положения — это не только инструмент оценки уровня финансовой устойчивости предприятия в его финансовом состоянии, но и способ оценки воздействия технико-экономических факторов на изменение этого уровня. В то же время такой анализ является главнейшим средством для выявления резервов внутри предприятия по улучшению его финансового состояния.

Изменение состояния финансов за несколько лет помогает оценить деловые и профессиональные качества специалистов и руководителей предприятия.

Благодаря оценке финансового состояния, партнеры, инвесторы и заимодавцы могут определить перспективу взаимодействия с организацией, ее финансовые возможности и способность к дальнейшему развитию.