Расчет денежного потока инвестиционного проекта
Года По результатам расчетов можно сделать вывод, что данный проект является жизнеспособным и инвестирование средств в разработку системы рассматривается целесообразным, поскольку рассчитанная величина ЧДД положительная, а значит, в будущем инвестор получит больше средств, чем им было вложено. Разработанная программа также является эффективной и экономически обоснованной, т.к. значение индекса… Читать ещё >
Расчет денежного потока инвестиционного проекта (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
В целях экономического обоснования эффективности вложений необходимо произвести расчет показателей:
- — чистая дисконтированная стоимость (текущая дисконтированная стоимость), т. е. доход (ЧДД);
- — индекс рентабельности (IР);
- — срок окупаемости (ТОК).
Для расчета показателей, приведенных выше, используется коэффициент дисконтирования (КД), определяемый формулой (19):
(19).
где t — период дисконтирования (в годах) Е — ставка дисконтирования (20%).
Расчет коэффициента дисконтирования за весь срок полного использования программы, т. е. за 5 лет приведен ниже:
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как разница между суммой чистого денежного потока за жизненный цикл и сумой инвестиционных затрат на его реализацию (формулу 20).
(20).
где Рt — результат в t-ом году;
Зt — затраты в t-ом году;
Т — горизонт расчета (жизненный цикл программы).
Если ЧДД величина положительная, то инвестиционный проект жизнеспособен, и инвестировать средства в данный проект целесообразно, т. к. в будущем инвестор получит больше средств, чем было им вложено [ 20 ].
Вычисление чистой дисконтированной стоимости приведено в таблице 3.8.
Таблица 3.8 — Расчет чистой дисконтированной стоимости (дохода).
Горизонт расчета, Т, годы. | Размер инвестиций, К, р. | Изменение эксплуатационных расходов. | АО. | Денежный поток поступлений и отвлечений, ДП, р. | Д. | ЧДД, р. | |||
Ручной счет, р. | Программа, р. | Экономия р. | Компьютера, руб. | Программы, р. | |||||
41 284,34. | — 41 284,34. | — 41 284,34. | |||||||
106 633,19. | 35 544,39. | 59 150,79. | 5098,97. | 67 249,76. | 0,83. | 55 817,30. | |||
106 633,19. | 35 544,39. | 59 150,79. | 5098,97. | 67 249,76. | 0,69. | 46 402,33. | |||
106 633,19. | 35 544,39. | 59 150,79. | 5098,97. | 67 249,76. | 0,58. | 39 004,86. | |||
106 633,19. | 35 544,39. | 59 150,79. | 5098,97. | 67 249,76. | 0,48. | 32 279,88. | |||
106 633,19. | 35 544,39. | 59 150,79. | 5098,97. | 67 249,76. | 0,4. | 26 899,90. | |||
Итого: | 159 119,93. |
Индекс доходности (ИД) определяется отношением суммы приведенных эффектов к размеру капитальных вложений формула (21).
(21).
где К — размер инвестиций.
Индекс доходности проекта составляет:
Рассчитанное значение ИД=3,8 больше единицы, следовательно, разработку программы можно считать эффективной и экономически обоснованной.
Срок окупаемости — это период, за который вложения и другие затраты на проект покрываются суммарными результатами от его реализации. Он определяется формулой (22):
(22).
где Зи — чистые инвестиционные затраты, р.;
Дсг — среднегодовой приток денежных средств от проекта, р.;
года По результатам расчетов можно сделать вывод, что данный проект является жизнеспособным и инвестирование средств в разработку системы рассматривается целесообразным, поскольку рассчитанная величина ЧДД положительная, а значит, в будущем инвестор получит больше средств, чем им было вложено. Разработанная программа также является эффективной и экономически обоснованной, т.к. значение индекса доходности больше единицы (ИД=3,8), а срок окупаемости проекта составляет 6 месяцев. Дальнейшее использование системы, после 6 месяцев, принесет прибыль институту. При внедрении программы потребуется некоторое время для освоения ее сотрудниками.