Цели, задачи и функции рынка ценных бумаг

Создание финансового рынка в нашей стране тесно связано с процессом приватизации, с переходом на акционерную форму собственности и выпуском акций на рынок. Ценные бумаги только тогда являются капиталом, когда существует их свободное обращение от одного владельца у другому. Это возможно только при условии, что в стране будет создано достаточное количество акционерных обществ, прежде всего открытого типа, что позволит аккумулировать все, даже самые большие, денежные суммы.

Цель рынка ценных бумаг — аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Основными задачами рынка ценных бумаг являются:

• — размещение временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;
• — формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;
• — развитие вторичного рынка;
• — активизация маркетинговых исследований;
• — трансформация отношений собственности;
• — совершенствование рыночного механизма и системы управления;
• — обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;
• — уменьшение инвестиционного риска;
• — формирование портфельных стратегий;
• — развитие ценообразования;
• — прогнозирование перспективных направлений развития.

Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций: Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2001. — С. 10−11. — (Серия «Высшее образование»).

• 1. К основным функциям рынка ценных бумаг относятся:
  • — Учетная — проявляется в обязательном учете в соответствующих реестрах всех видов ценных бумаг, обращение которых осуществляется на фондовом рынке, регистрации участников рынка и фиксации всех операций с ценными бумагами, а также фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др.;
  • — Контрольная — предполагает проведение контроля за соблюдением норм законодательства участниками рынка при проведении сделок на фондовом рынке;
  • — Сбалансирования спроса и предложения — означает обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами.

Благодаря рынку ценных бумаг происходит переток денежных ресурсов из устаревших отраслей и предприятий в более современные, рентабельные предприятия. Доход по ценным бумагам зависит от прибыли предприятия: следовательно, чем выше прибыль — тем выше доход по ценным бумагам — тем выше на них спрос. Увеличение спроса на ценные бумаги приводит к притоку денежных средств в предприятие и оно расширяет производство. Спрос на товары насыщается, прибыль падает, инвестиции идут в другое предприятие. Такое цикличное развитее приводит к постоянному изменению структуры экономики и рациональному её развитию.

Благодаря этой функции рынка ценных бумаг, государство реализует свою структурную политику. Если государство заинтересовано в развитии какой-либо отрасли, оно будет закупать ценные бумаги, курс их будет расти, сформируется поток инвестиций в данную отрасль, и наоборот.

• — Стимулирующая — заключается в мотивации юридических и физических лиц стать участниками рынка ценных бумаг. Например, путем предоставления права на участие в управлении предприятием (акции), права на получение дохода (процентов по облигациям, дивидендов по акциям), возможности накопления капитала или права стать владельцем имущества (облигации);
• — Перераспределительная — состоит в перераспределении временно свободных денежных средств между предприятиями, государством и населением, отраслями и регионами. При финансировании дефицита федерального, краевых, областных и местных бюджетов за счет выпуска государственных и муниципальных ценных бумаг и их реализации осуществляется перераспределение свободных финансовых ресурсов предприятий и населения в пользу государства;
• — Регулирующая — проявляется в том, что посредством осуществления фондовых операций происходит регулирование различных общественных процессов в государстве. Рынок ценных бумаг является важным инструментом государственной финансовой политики. Основным рычагом, через который реализуется данная функция, является рынок государственных ценных бумаг, посредством которой государство воздействует на денежную массу и, следовательно, на расширение или сокращение уровня ВНП. Продажа государственных ценных бумаг на рынке сокращает объем денежной массы, а их покупка государством, наоборот, увеличивает этот объем. Стародубцева Е. Б. Рынок ценных бумаг: учебник. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008. — С. 13. — (Профессиональное образование)
• 2. К вспомогательным функциям фондового рынка можно отнести использование ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реструктуризации экономики, стабилизации денежного обращения, антиинфляционной политике.

Указанные функции должны выполняться в соответствии с нормами закона и базироваться на требованиях нормативных актов, регламентирующих деятельность рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг как инструмент рыночного регулирования играет важную роль. Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях (предприятиях, проектах) и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития.

Таким образом, рынок ценных бумаг, выступая инструментом привлечения свободных денежных средств, является альтернативной формой финансирования предприятий. Рынок ценных бумаг становится одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и преумножать их сбережения. Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2001. — С. 11−12. — (Серия «Высшее образование»).