Введение. 
Анализ чувствительности к изменениям курсов валют и процентных ставок в соответствии с МСФО

Риски изменения процентных ставок и валютных курсов для некоторых компаний могут быть весьма значительными, и для инвесторов важно понимать, насколько финансовый результат компании подвержен влиянию данных рисков.

Раскрытие анализа чувствительности к изменению процентных ставок и валютных курсов регламентировано в МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» (п. 7.40−7.42). Данные изменения согласно МСФО попадают в категорию рыночных рисков и раскрываются в примечаниях к отчетности.

Анализ валютных и процентных рисков актуален для компаний, которые имеют:

существенные остатки/операции в течение года, выраженные в иностранной валюте. Речь идет как об остатках на банковских счетах, так и о прочих активах и обязательствах;

обязательства или активы, величина которых может меняться в зависимости от текущих или форвардных процентных ставок. Например, займы с плавающими процентными ставками, у которых величина будущих процентных платежей привязывается к LIBOR, MOSPRIME, ставке рефинансирования и др.

Существует два варианта анализа рисков в соответствии с МСФО:

1) анализ изменения финансового результата при изменении одного из факторов риска на «разумную» величину, считая все остальные факторы независимыми и неизменными, и 2) анализ рисков при учете взаимного влияния факторов (например, зависимости между процентными ставками и обменными курсами валют).

МСФО позволяют компаниям использовать свою, уже существующую систему контроля над рисками и не нести дополнительных затрат для соответствия МСФО, при этом компании необходимо раскрыть предпосылки и ограничения модели.