Метод копул. 
Разработка системы управления рисками и капиталом (вподк)

Альтернативным подходом к агрегированию оценок экономического капитала по видам риска является применение копул, которые, в отличие от ковариационно-дисперсионного подхода, учитывают полное (многомерное) распределение (т.е. все его характеристики) потерь. Использование копул позволяет объединить безусловные распределения потерь, но каждому виду риска в совместное их распределение, с учетом структуры наблюдаемых между различными видами риска взаимосвязей.

Преимущества метода копул по сравнению с ковариационно-дисперсионным подходом:

• 1) использование копул позволяет учесть зависимость между хвостами распределений потерь по различным видам риска;
• 2) в рамках применения копул возможно использование более широкого инструментария оценки корреляционных зависимостей между различными видами риска (например, коэффициентов ранговой корреляции Кендалла и Спирмена).

При этом использование копул также связано с рядом практических проблем:

• 1) необходимость оценки параметров распределений потерь по отдельным видам риска, а также выбора вида копулы (Гауссовская, Клейтона и пр.), что связано с увеличенным модельным риском;
• 2) более высокая ресурсозатратность метода по сравнению с ковариационно-дисперсионным подходом.