Оценка эффективности бизнеса на базе финансовой отчетности

В теории финансов эффективность трактуется как соотношение полученного результата и затрат (доходы должны превышать понесенные расходы).

Сосредоточимся на финансовой составляющей анализа деловой активности компании — возможности наращивать доходность основной деятельности.

Таким образом, в рамках анализа финансовой отчетности анализ деловой активности представляет собой количественный анализ, предполагающий проведение оценки доходности вложений капитала, бизнеса в целом и отдельных его направлений.

В связи с этим можно выделить следующие направления анализа:

• • горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (оценка результативности деятельности компании);
• • анализ доходности вложений капитала (показатели рентабельности);
• • анализ эффективности использования ресурсов (показатели оборачиваемости).

Анализ результативности деятельности компании Временной (горизонтальный) анализ результатов деятельности предприятия проводится на базе формата отчета о прибылях и убытках, где представлена информация об итоговых результативных показателях за отчетный период (совокупном доходе, выручке от реализации, прибыли), а также произведенных затратах.

Анализ финансовых результатов сегодня трактуется как анализ источника вознаграждения, получаемого инвесторами и кредиторами в качестве компенсации за риски, которые они на себя принимают.

Полученные по итогам нескольких отчетных периодов финансовые результаты (прибыль, убыток) анализируются в сопоставлении, определяются темпы их роста (горизонтальный анализ).

Расчет удельного веса отдельных элементов отчета в выручке от реализации (вертикальный анализ) позволяет оценить степень влияния различных показателей на итоговое значение прибыли.

В связи с тем, что в условиях рыночных отношений все большую роль в доходах компании наряду с прибылью начинают играть прочие поступления — проценты, дивиденды, арендные платежи, конечный результат ее деятельности называют совокупным доходом (включает в себя выручку от реализации плюс все прочие доходы).

Сопоставление доходов и расходов отчетного периода, анализ их динамики дают дополнительную информацию о готовности компании стабильно генерировать прибыль в долгосрочном периоде.

Анализ ведется на базе набора показателей как по компании в целом, так и в разрезе отдельных направлений бизнеса.

В процессе анализа:

• • интерпретируется динамика результативных показателей;
• • выявляются ключевые факторы, оказывающие влияние на размеры финансового результата;
• • оценивается степень достижения заданных темпов роста (анализ «план-факт»).

Введем условные обозначения (табл. 3.12).

Таблица 3.12

Показатели результативности.