Заключение. 
Методологические аспекты формирования рейтингов банков

Объективное существование спроса и предложения на рейтингование и рейтинги привело к формированию в рамках экономического пространства рынка рейтинговых услуг — услуг по исследованию (анализу и мониторингу) кредитных рисков. Ключевыми субъектами рынка являются рейтинговые агентства — коммерческие компании информационно-аналитического бизнеса, формирующие предложение информации о кредитном риске, способствующие увеличению уровня транспарентности банковского сектора и оказывающие информационную поддержку инвесторам.

С функциональной точки зрения рынок рейтинговых услуг характеризуется рейтинговой системой, имеющей цель — повышение транспарентности рейтингуемых банков и объединяющей следующие элементы: методологическую базу создания рейтингов; типологию рейтинговых продуктов; объекты рейтингования; способы оценки качества рейтингов; инструменты мониторинга за кредитными рейтингами. Практическая реализация элементов рейтинговой системы обусловливает возможность проведения рейтингового процесса.

Эффективность рейтингового анализа зависит от качества содержания применяемой методики оценки деятельности банка. Содержание методики определяется структурой ее элементов. Каждый элемент имеет индивидуальный коридор изменчивости, что обусловливает их представление в методике в различных вариантах. Таким образом, содержание рейтинговой методики не является перманентной величиной. Индивидуальность методики, ее аналитические возможности зависят от трансформации компонентов, заложенных в методику. Дискуссионными аспектами при организации рейтингового процесса являются: открытость/закрытость методик, степень субъективизма в методиках, выбор системы показателей, технология определения весов, периодичность пересмотра рейтинговых категорий.

Различным видам рейтингов присуще индивидуальное сочетание потребительских качеств и характеристик. В связи с этим на рынке формируется верхний и нижний рейтинговые пределы («рейтинговый коридор») вокруг уровня кредитного риска в отношении определенного банка, или его конкретных обязательств. Верхний рейтинговый предел определяет максимальную степень надежности банка, то есть самый низкий уровень кредитного риска. Нижний рейтинговый предел выражает максимальную величину кредитного риска для контрагента банка по его обязательствам. Очевидно, что для клиентов банка более предпочтительной является ситуация, когда «рейтинговый коридор» стремится к нулевому значению. В этом случае в рейтингах, формирующих «рейтинговый коридор», основные потребительские качества будут проявляться в максимальной степени.

Сравнение предлагаемых рейтинговых продуктов на отечественном рейтинговом рынке показало, что «рейтинговый коридор» образуется следующими видами банковских рейтингов: листингами, кредитными рейтингами и пресс-рейтингами. Сопоставление потребительских качеств указанных видов рейтингов позволяет сделать вывод о том, что потребительская полезность в большей степени проявляется в кредитных рейтингах.

В контексте проблемы формирования доверия к банку важным является прикладной аспект трактовки, предполагающий определение способов оценки потребительских качеств рейтинговых продуктов, методов эффективного их использования для достижения инвестиционных целей клиентами банка, а также формирование доверия к самим рейтингам. Таким образом, развитие рейтинговой культуры предполагает расширение масштабов областей применения рейтингов.

Каждое направление рейтинговой политики имеет свои цели и приоритеты, выбор которых определяется уровнем развития рейтинговой инфраструктуры финансового рынка. В зарубежной рейтинговой практике коммерческие и инвестиционные банки минимизируют трансакционные издержки и кредитные риски, полагаясь на высокий уровень профессионализма глобально интегрированных рейтинговых агентств. В этих условиях приоритетом кредитной политики банка становится система управления отношениями с клиентами на основе внешних оценок кредитного риска. Институциональная незрелость российской экономики, низкий уровень рейтинговой культуры не позволяет отечественным банкам эффективно управлять кредитными рисками на основе сотрудничества с внешними провайдерами рейтинговой информации. Таким образом, важным элементом банковского менеджмента является развитие системы внутренних (операционных) кредитных рейтингов.

Основной задачей системы внутренних рейтингов является рационализация процесса выбора контрагентов банка, обеспечение качества и эффективной сегментации портфеля активов банка в проекции величины кредитного риска. Рейтинговая система подразумевает использование формальной методики классификации контрагентов по некоторым рейтинговым классам (категориям). С позиций управления кредитными рисками использование подобной методики возможно технически и оправдано экономически для следующих целей: расчета возможных потерь по портфелю и резервирования этих потерь; ограничения объёмов операций для каждого из рейтинговых классов; ценообразования (определения процентных ставок, тарифов). В банковской практике чаще всего системы внутренних (операционных) кредитных рейтингов интегрируются в кредитный процесс.

Иллюстрирование применения операционных кредитных рейтингов осуществляется для процесса ценообразования кредитных сделок. В контексте предлагаемой методики процентная ставка по кредитам рассчитывается на основе трех компонентов: базовой ставки, маржи, а также риск-надбавки. Расчет риск-надбавки предлагается осуществлять на основе уровня кредитного рейтинга заемщика, его соответствия уровню дефолта и корректировать с учетом нормы прибыли на банковский капитал. Таким образом, риск-надбавка приобретает важное аналитическое назначение: происходит более тонкое реагирование на кредитный риск, которое выражается в его адекватной стоимостной оценке, включаемой в цену кредита. Риск-надбавка, по существу, есть издержки банка, обусловленные разным уровнем кредитного риска. При игнорировании этих издержек оценка стоимости кредита не отражает реальную стоимость кредитных сделок, что снижает их доходность.

Развитие рейтинговой культуры, как особого вида информационной культуры, в рамках банковского сектора ограничивается использованием внутренних (операционных) рейтингов. Вместе с тем, отечественные банки обладают достаточным потенциалом для того, чтобы выработать эффективную рейтинговую политику, выделить основные приоритеты и потребности банковского сообщества в рейтинговых продуктах, сформировать адекватный спрос на пока еще не распространенную практику внешней рейтинговой оценки.

Представляется, что система внешней оценки кредитного риска станет доминирующим направлением развития рейтинговой индустрии. Прогнозируется, что в дальнейшем банковский сектор будет предъявлять растущие требования на получение кредитных рейтингов, как в отношении контрагентов, так и для оценки собственной деятельности.