Межбанковский рынок на современном этапе развития банковской системы РФ

Этапы формирования межбанковского рынка в РФ

Формирование и развития рынка межбанковского кредитования как одного из важнейших сегментов финансового рынка, неразрывно связано с эволюцией становления и развития современной банковской системы России.

На начальном этапе реформирования банковской системы межбанковские кредитные отношения строились в основном между Центральным банком РФ и коммерческим банками. При этом межбанковские кредиты представляли собой практически только централизованные кредиты Госбанка СССР, а с ноября 1991 г. — Банка России. Наряду с практикой прямых централизованных кредитов, в 1988 г. Начали устанавливаться кредитные отношения непосредственно между коммерческими банками. Так, одна из первых операций по межбанковскому кредитованию была осуществлена между Инкомбанком и банком «Столичный». В условиях неразвитости межбанковских кредитных отношений банки не относили эти сделки к разряду активных операций, приносящих надежный и постоянный доход. Кредитование банков базировалось на взаимном доверии, порой кредиты предоставлялись без процентов (действовал принцип взаимовыручки). Несмотря на то, что в арсенале банковских операций появились кредитные сделки между банками, рынок межбанковских кредитов еще не был сформирован, и что особо важно, был информационно закрыт. Принципиально важно отметить, что процесс формирования межбанковского рынка происходил в соответствии с логикой развития рыночных отношений между банками. Рынок начал функционировать, не имея соответствующих разработанных методик и развитых технологий.

Следующим этапом формирования и развития межбанковского рынка стало появление кредитных учреждений, специализирующихся на этом рынке. Так, в середине 1990 г. Российским банковском союзом совместно с рядом коммерческих банков и фирмой «Ресурс» было создано Межбанковское объединение (МБО) Оргбанк. В рамках формирования информационной среды межбанковского рынка в 1991;1992гг. Оргбанк совместно с фирмой «Програмбанк» разработал автоматизированную информационную банковскую систему для проведения сделок на межбанковском рынке. Эта система была призвана ускорить процесс заключения кредитных сделок, расширить круг потенциальных участников рынка, перевести их деятельность в область межбанковского кредитования на качественно новый уровень.

В 1993 г. межбанковский рынок развивался быстрее, чем в предыдущем году. Изменение конъюнктуры денежного рынка, формирование финансового рынка, интенсивный рост банковского сектора экономики, улучшение экономического положения банков и, как следствие, банковской инфраструктуры, привели к дальнейшему развитию отечественного межбанковского рынка. Продолжала возрастать деловая активность коммерческих банков на рынке межбанковских кредитов. Так, по данным ЦБ РФ, в составе привлеченных кредитных ресурсов банков средства на счетах банков-корреспондентов, включая межбанковские кредиты, составляли 17,1% от валюты баланса; это означало их рост за 1993 г. на 11 трлн. руб., или в 9 раз. Наиболее заметными в истории межбанковского кредитного рынка являются события 1993 г., связанные с формированием рынка краткосрочных (сроком от 1 до 30 дней) межбанковских денежных ресурсов. Одним из первых, предложившим новую технологию рынка «коротких денег», был Кассовый Союз, образованный в июне 1992 г. как финансовый институт. Стабильное сокращение сроков кредитования в I квартале 1993 г., интерес банков к проведению спекулятивных операций на валютном рынке, участие банков на появившемся в июне 1993 г. рынке государственных краткосрочных облигаций обострили проблему повышения оперативности в межбанковских кредитных операциях. В сентябре 1993 г. межбанковский рынок был дестабилизирован массовым невозвратом кредитов, связанным с крахом Кассового Союза. Прекращение деятельности Кассового Союза ознаменовало переход рынка «коротких денег» к качественно новому этапу развития. В этих условиях ряд банков-дилеров, активных операторов рынка, успешно заняли освободившуюся нишу на рынке «коротких денег».

В 1994 г. рынок межбанковских отношений развивался довольно динамично — значительно увеличилось число его участников, многократно возросли объемы, были разработаны новые технологии. По данным ЦБ РФ, к середине этого года доля операций с межбанковскими кредитами в валюте актива баланса банков составила 4,6%. Развитие межбанковского рынка было взаимосвязано также с развитием других сегментов финансового рынка — рынками государственных краткосрочных облигаций и валютным, что позволяло переводить свободные денежные средства с одного сегмента финансового рынка на другой в зависимости от текущей конъюнктуры. Качественный скачок валютного межбанковского рынка дало возможность развитию и использованию автоматизированных систем. Для валютного межбанковского рынка характерной чертой стало то, что банки, ранее осуществлявшие сделки преимущественно в рамках собственных валютных средств, начали работать и с привлеченными деньгами.

Анализируя тенденции развития рынка межбанковских кредитов в 1995;1998 гг., можно отметить, что объективные условия функционирования межбанковского кредитного рынка кардинально изменились в 1995 г. С этого года Банк России прекратил использование прямых кредитов для финансирования дефицита федерального бюджета и перестал предоставлять целевые централизованные кредиты отраслям экономики. Ужесточение финансовой политики Правительства и Центрального банка РФ привело к межбанковскому кризису, следствием которого явился кризис взаимного доверия банков.

В 1996 г. межбанковский рынок (несмотря на снижение объемов операций) оставался одним из ключевых сегментов финансового рынка. По сравнению с предыдущим годом межбанковский рынок практически перестал существовать как инструмент для проведения спекулятивных операций и стал выполнять функции по поддержанию текущей ликвидности коммерческих банков и кратковременному регулированию денежных потоков между различными секторами финансового рынка.

В течение 1997 г. и в первой половине 1998 г. структура межбанковского кредитного рынка по срокам кредитования оставалась практически неизменной; 90% объема операций составляли кредиты сроком 1 день, а оставшиеся 10% можно почти равномерно распределить между кредитами сроком от 7 до 14 дней.

Если оценивать состояние межбанковского кредитного рынка после финансового кризиса 17 августа 1998 г., то можно отметить, что процесс восстановления рынка начался в 1999 г., хотя и протекал крайне медленно. В начале 1999 г. на межбанковском рынке кардинальных изменений также не наблюдалось, рынок по-прежнему находился в состоянии стагнации, как, впрочем, и другие сегменты финансового рынка. Основным препятствием восстановления межбанковского рынка к его прежнему, докризисному состоянию (по количеству участников и объему совершаемых операций) являлось финансовое состояние его участников. По оценкам экспертов [15, с.241], в результате финансового кризиса совокупные чистые активы российских банков за вторую половину 1998 г. сократились почти втрое — с 88,7 до 34,2 млрд долл. За это же время суммарный капитал банковской системы в валютном выражении сократился в 5 раз — с 16,1 до 3,1 млрд долл. Созданное в декабре 1998 г. Агентство по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) для решения задач банковской системы осуществляло процедуры реструктуризации, основываясь на добровольных соглашениях с банками и их учреждениями, оказывая проблемным банкам в первую очередь методологическую и организационную помощь.

В 1999 г. большие объемы остатков средств на корреспондентских счетах ЦБ РФ свидетельствовали о низкой инвестиционной активности банков и дефиците надежных финансовых инструментов для управления текущей ликвидностью. Изобилие свободных денежных средств способствовало снижению процентных ставок по межбанковским кредитам. Позитивные тенденции, наметившиеся в деятельности банков в области межбанковского кредитования в 2000 г., сохранились и в последующие годы: с 2001 г. по апрель 2004 г. В первую очередь, высокая волатильность ставки MIBOR по однодневным межбанковским кредитам в 2001;2002гг. и снижение ее в 2003 г. вплоть до апреля 2004 г. вследствие благоприятной экономической конъюнктуры в стране и роста банковской системы, стабильности межбанковского рынка, а также в результате использования новых финансовых инструментов, разработанных ЦБ РФ для поддержания ликвидности банков.

Однако межбанковские отношения в 2004 г. подверглись в очередной раз испытаниям. Межбанковский кредитный рынок оказался наиболее чувствительным индикатором состояния банковской системы, когда психологические, а не политические или экономические факторы стали причиной развития кризисных явлений на межбанковском рынке. Снижение уровня активности на межбанковском рынке после «кризиса доверия» было сопоставимо с традиционно низким уровнем на конец года: определенное количество операций банки продолжали проводить. После «кризиса доверия» 2004 г. общая активность на межбанковском рынке начала расти, увеличившись к началу 2006 г. почти в 4 раза.

Межбанковский рынок как никакой другой ориентирован на уровень доверия в банковском секторе в целом, банки должны иметь возможность получать и анализировать отчетность других банков (потенциальных контрагентов). Можно предполагать, что рынок выходит на новый качественный уровень. По мере нарастания практики ведения прозрачного и понятного банковского бизнеса межбанковский рынок обречен на быстрый рост.