Анализ ликвидности активов предприятия

Осуществление производственно-хозяйственной деятельности организации связано с движением материальных и денежных потоков. С одной стороны, входящие потоки ресурсов, необходимые для выполнения производственной программы, вызывают отток денежных средств, т. к. за редким исключением товарно-материальные ценности можно привлечь только на платной основе. С другой стороны, предприятие реализует произведенную продукцию, в результате чего происходит приток денежных средств. Для успешного управления данными потоками предприятию необходимо постоянно контролировать и сопоставлять объемы финансовых поступлений и потребности в расходовании имеющихся денежных средств. Главная задача такого контроля состоит в определении срока, в течение которого имеющиеся в распоряжении не денежные активы превратятся в деньги и смогут выступить в качестве платежного средства. Таким образом, для возможности своевременно расплачиваться по долгам предприятию необходимо, формировать активы соответствующей ликвидности. Ликвидность активов представляет собой их способность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для погашения обязательств. Данная способность имеет два аспекта — временной и стоимостной. Временной аспект определяет срок, в течение которого активы можно превратить в деньги, стоимостной — сумму денежных средств, которую можно получить за реализуемые активы. Данные составляющие обычно находятся в обратной зависимости по отношению друг к другу. Действительно, чтобы быстрее реализовать товар, продавцу необходимо снизить пену на него. Таким образом, при анализе ликвидности активов требуется сравнить стоимость активов, способных за определенный срок обратиться в деньги, с суммой долгов, предъявленных к уплате за тот же срок. Оценка степени ликвидности активов предприятия — важнейшая задача анализа финансового состояния предприятия. Высокая ликвидность активов предприятия определит его высокую платежеспособность. Платежеспособность предприятия в условиях рынка и конкуренции важнейший показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия. Ликвидность активов характеризуется временем, которое необходимо для превращения их в денежную наличность с минимальной потерей балансовой стоимости активов. Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы: А1. Абсолютно ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия. А2. Высоко ликвидные активы. К ним относится краткосрочные финансовые вложения. А3. Средне ликвидные активы: 1) ДЗ за вычетом безнадежной; 2) Готовая продукция за вычетом трудно реализуемой; 3) материалы, запасы за вычетом залежалых. А4. Низко ликвидные активы: 1) Затраты в НЗП; 2) просроченная безнадежная ДЗ; 3) труднореализуемая готовая продукция; 4) залежалые материальные запасы. Одним из способов предварительной оценки ликвидности является сопоставление активов с определенными пассивами. П1. Наиболее срочные пассивы. К ним относится кредиторская задолженность и прочие пассивы;П2. Краткосрочные пассивы. Они охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства;П3.Долгосрочные пассивы. Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства;П4. Постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела 1 пассива «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов». Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: Актив Сравнение Пассив А1 >= П1.

А2 >= П2.

А3 >= П3.

А4 =< П4.

Таблица 3 -Анализ ликвидности активов.

Вывод: как видно из таблицы 3 самый большой удельный вес в составе оборотных средств на конец год приходится на среднеликвидные средства 52,26%, самый меньший приходится на высоколиквидные средства 2,12. Количество абсолютных активов увеличилось в отношении к краткосрочным пассивам, это показывает коэффициент абсолютной ликвидности 0,428. Увеличение коэффициента промежуточного покрытия (1,277) показывает увеличение оборотных средств по сравнению с краткосрочными обязательствами на конец года. Коэффициент текущей ликвидности показывает отношение текущих активов к текущим пассивам, так как на конец года идет увеличение коэффициента текущей ликвидности, следовательно, идет увеличение текущих активов по сравнению с текущими пассивами.