Либеральное правление (1899-1920)

Первостепенная задача для либеральных политиков, которые управляли Боливией с 1899 по 1920 под руководством Ismael Montes (дважды президента c 1904;08 и c1913;17), была уладить хронические пограничные проблемы Боливии и продолжать и расширение сети коммуникаций начатой консерваторами. С Чили, в 1904 был подписан прочный мирный договор, признающий потерю всех прежних Боливийских территорий.

Также были решены проблемы Акры: центральное правительство предприняло неудачную попытку сокрушить местные восстания (1889 1903) на охваченной резиновым бумом территории Акры на Бразильской границе. Тайная поддержка восставших бразильцами и поражения боливийской армии окончательно убедили либералов продать эту территорию Бразилии по договору Petropolis (1903). В результате финансовых компенсаций обеспеченных двумя договорами, Боливия смогла финансировать великую эру железнодорожного строительства к 1920 году большинство главных городов были связаны железной дорогой, а Ла Пас был связан с двумя чилийскими порты тихоокеанскими портами Antota-gasta и Arica; новые линии были начаты и доведены до озера Titicaca и таким образом до Перуанская границы, а также до Tarija и соответственно Аргентинской границе.