Оценка рисков и совершенствование управления ими

Оценка рисков деятельности предприятия основе детерминированных моделей

Оценку рисков в хозяйственной деятельности предприятия проводят на основе абсолютных и относительных показателей оценки риска. Все рассматриваемые данные, должны являться результатом функционирования предприятия.

Далее в работе будет приведена оценка рисков на основе детерминированных моделей.

• 1. Абсолютные показатели оценки риска отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов и тем самым дают возможность оценить риск последствий результатов деятельности предприятия.
• 1.1 Оценка рисков структуры активов организации по степени их ликвидности

Фактором риска является недостаточность или избыток средств по отдельным группам активов, а его последствиями — потери во времени и в первоначальной стоимости превращения активов в наличные денежные средства. Это может привести к ограничению возможностей предприятия по выполнению своих обязательств.

В зависимости от превращения в денежную форму активы предприятия подразделяются на четыре группы риска их ликвидности.

• 1) В первую группу минимального риска входят абсолютно ликвидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. (А1)
• 2) В группу с малым риском входят быстрореализуемые активы, прежде всего дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев. (А2)
• 3) Средний риск по степени ликвидности имеют медленно реализуемые активы. В эту группу входят: запасы; налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям. (А3)
• 4) Высокий риск по степени ликвидности имеют внеоборотные активы: нематериальные активы; основные средства; долгосрочные финансовые вложения. (А4)
• 1.2 Оценка риска потери платёжеспособности организации

Платёжеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счёт достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Следовательно, фактором риска является нарушение ликвидности баланса, а его последствием — неспособность предприятия своевременно покрывать обязательства своими активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Исходной информацией для приближенной оценки риска потери платёжеспособности предприятия служат данные бухгалтерского баланса, а в качестве абсолютных финансовых показателей — средства по активам и обязательства по пассивам, сгруппированные по отдельным признакам.

Так как ранжирование активов предприятия, т. е. сравнение по степени их ликвидности рассматривалось ранее, далее будут приведены данные о ранжировании пассивов предприятия, по степени срочности оплаты обязательств.

Пассивы предприятия по степени срочности оплаты обязательств делятся на четыре группы:

• 1) Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность. (П1)
• 2) Краткосрочные пассивы: заёмные средства. (П2)
• 3) Долгосрочные пассивы: долгосрочные заёмные средства и обязательства; доходы будущих периодов. (П3)
• 4) Постоянные или устойчивые пассивы: итоги по разделу «Капитал и резервы». (П4)

Для оценки риска платёжеспособности предприятия необходимо сопоставить приведённые средства по активу и пассиву, чтобы установить тип состояния ликвидности баланса.

Тип состояния ликвидности баланса, выявляется на основе балансовых моделей:

Абсолютная (оптимальная) ликвидность: А1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4.

Нормальная (допустимая) ликвидность: А1<�П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4.

Нарушенная (недостаточная) ликвидность: А1<�П1, А2<�П2, А3? П3, А4? П4.

Недопустимая ликвидность (кризис): А1<�П1, А2<�П2, А3<�П3, А4? П4.

Группа быстрореализуемых активов по степени риска относится к группе малого риска, но при этом не исключена возможность потери их стоимости или нарушения контрактов. Выполнение четвёртого неравенства (трудно реализуемые активы < постоянные пассивы) является одним из условий финансовой устойчивости предприятия, когда труднореализуемые активы должны быть покрыты постоянными пассивами и не превышать их.

1.3 Оценка риска потери финансовой устойчивости предприятия Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Тем самым финансовая устойчивость даёт возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиций сбалансированности или превышения доходов над расходами.

Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности.

• 1. Методика оценки риска с помощью абсолютных показателей включает в себя несколько этапов:
• 1) Определение суммарной величины требуемых запасов и затрат, входящих в состав материальных активов.
• 2) Определение возможностей источников формирования требуемых запасов и затрат, в частности:

Собственных оборотных средств (СОС), учитывающих: собственный капитал и резервы, внеоборотные активы, непокрытые убытки прошлых лет и отчётного года.

Собственных и долгосрочных заёмных средств (СДИ), в составе которых — дополнительные долгосрочные обязательства, включающие кредиты банков и займы.

Общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ), учитывающих: собственные и долгосрочные заёмные источники, краткосрочные кредиты и займы.

3) Расчёт показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, характеризующих излишек или недостаток СОС, СДИ, ОВИ, а также формирование трёхкомпонентного вектора, характеризующего тип финансовой ситуации.

S (Ф) = {S (±Ф СОС); S (±Ф СДИ); S (±Ф ОВИ)}.

Где каждая компонента равна: 1, если Ф > 0.

• 0, если Ф < 0
• 2. Методика оценки риска с помощью относительных показателей оценки риска имеют достаточно обширную область применения и имеют несколько подходов к оценке риска:
  • — Непосредственно на основе специально разработанных конструкций, ориентированных на последствия рискового события.
  • — Опосредованно на основе использования финансовых показателей в виде коэффициентов, характеризующих ликвидность (платёжеспособность), структуру капитала, деловую активность и рентабельность предприятия.

Оценка риска потери платёжеспособности предприятия осуществляется на основе финансовых показателей в виде коэффициентов платёжеспособности, составной частью которых являются коэффициенты ликвидности.