Правовая основа операций с ценными бумагами

Правовая основа, регулирующая инвестиционную деятельность, формируется на базе практического опыта развития и становления отдельных направлений отрасли, однако часто бывает и обратная ситуация, когда развитие того или иного инвестиционного инструмента на отечественном рынке определяется базой нормативных документов, в соответствии с которой возможно его применение на практике.

Ценная бумага — это специфический объект права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме, юридическая природа которого определяется формой выражения, зависящей от вида ценных бумаг, и предоставляющий соответствующему субъекту права имущественные и неимущественные права.

Выделяют группы документов федерального значения (федеральные законы, постановления Правительства Российской Федерации), касающиеся деятельности кредитных организаций и операций банков с ценными бумагами, в том числе:

• — Гражданский кодекс Российской Федерации;
• — Налоговый кодекс Российской Федерации;
• — Федеральный закон от 02.12.1990 г. N 395-I «О банках и банковской деятельности» ;
• — Федеральный закон от 25.02.1999 г. N 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» ;
• — Федеральный закон от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» ;
• — Федеральный закон от 22.04.1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» ;
• — Федеральный закон от 16.07.1998 г. N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» ;
• — Федеральный закон от 11.11.2003 г. N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах». 7]

Кроме документов федерального значения, к группе нормативных документов относятся документы, утвержденные Банком России (положения, правила, инструкции, указания, письма, методические рекомендации), и другие документы, которыми регулируется проведение коммерческими банками операций с ценными бумагами, в том числе:

• — правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, утвержденные положением ЦБР от 26.03.2007 г. N 302-П;
• — приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 25.01.2007 г. N 07−4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» ;
• — распоряжение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 26.02.1999 г. N 195-р «Об утверждении Методических рекомендаций по применению профессиональными участниками рынка ценных бумаг Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Относить ценные бумаги к движимым вещам можно при следующих условиях:
• — ценные бумаги свидетельствуют преимущественное право на получение имущественных ценностей (вещей или денег);
• — ценные бумаги существовали в виде материальных объектов (бумажных документов);
• — между ценными бумагами и удостоверяемыми ими правами существовала тесная взаимосвязь.

Эта связь носит такой характер, что способ передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, имеет очевидное сходство с одним из способов передачи вещных прав (и то и другое может осуществляться путем материального предмета — документа или вещи).